واژه نامه معامله گران گزینه: تعاریف و شرایط

پول ، پوسیدگی زمان ، واگذاری ... این به چه معنی است؟ProjectFinance یک واژه نامه از شرایط معاملاتی گزینه های ابتدایی ایجاد کرد ، بنابراین همیشه آنها را در دست خواهید گرفت. اگر می خواهید تمام اصول اولیه تجارت گزینه ها را بیاموزید ، حتماً ویدیوی ما را در زیر مشاهده کنید. لذت ببرید!

فهرست مطالب

معاملات گزینه برای مبتدیان

گزینه های تماس

در معاملات گزینه ها ، یک گزینه تماس (تماس) یک قرارداد مالی بین خریدار و فروشنده است که به مالک این حق را می دهد تا امنیت اساسی (به طور کلی سهام) را با قیمت خاص اعتصاب در یک بازه زمانی خاص خریداری کند.

خریدار یک تماس با افزایش ارزش بازار ، سود می برد. از آنجا که هیچ کلاهبرداری در قیمت بیشتر دارایی ها وجود ندارد ، فروشنده یک گزینه تماس واحد دارای ریسک بی نهایت است.

گزینه قرار دادن

گزینه های قرار داده شده بر خلاف گزینه های تماس هستند. در حالی که یک گزینه تماس یک قرارداد مالی است که به دارنده حق خرید امنیت را با قیمت اعتصاب خاص در تاریخ یا قبل از تاریخ انقضا می دهد ، یک گزینه قرار داده شده به دارنده حق فروش امنیت (به طور کلی سهام) را در همان شرایط می دهدبشر

گزینه های افزایش ارزش را در صورت کاهش بازار زیربنایی افزایش دهید. سرمایه گذاری در یک گزینه طولانی مدت در نتیجه به عنوان یک محصول بیمه در صورت نگه داشتن سهام طولانی عمل می کند.

بهترین کارگزاری برای معامله گران

ما سالهاست که با TastyTrade تجارت می کنیم و از هزینه های دوستانه معامله گر آنها بهره مند می شویم:

• تجارت رایگان سهام
• 10 دلار کمیسیون در هر پا گزینه
• بستن معاملات به صورت رایگان*
• 10 دلار حداکثر هزینه در هر سفارش رمزنگاری

از لینک زیر استفاده کنید تا از پیشنهاد پاداش ثبت نام 100 تا 2000 دلار TastyTrade 100 تا 2000 دلار استفاده کنید.

* مبادله ، پاکسازی و هزینه های نظارتی قابل اجرا هنوز در مورد کلیه معاملات افتتاح و بسته شدن به جز سفارشات رمزنگاری که مشمول مبادله ، پاکسازی و هزینه های نظارتی نیستند ، اعمال می شود.

حق بیمه

مانند سهام ، حق بیمه یک گزینه نشان دهنده ارزش فعلی بازار آن است. با این حال ، بر خلاف سهام ، گزینه ها به صورت هر سهم نقل می شوند. از آنجا که یک قرارداد گزینه حق خرید 100 سهام سهام/شاخص زیرین را نشان می دهد ، هزینه واقعی یک گزینه تماس یا معاملات گزینه ای با قیمت 1 دلار 100 دلار خواهد بود. عواملی مانند قیمت اعتصاب ، ارزش ذاتی ، ارزش زمان و نوسانات همگی در تعیین قیمت حق بیمه گزینه ها قرار می گیرند.

قیمت اعتصاب (قیمت ورزش)

در بازارهای گزینه ها ، قیمت اعتصاب قیمت مشخصی است که در آن می توان یک تماس یا تماس را انجام داد. این تمرین منجر به خرید یک طرف و طرف مقابل می شود که سهام یا سایر ابزارهای مالی را با این قیمت از پیش تعیین شده می فروشد. تفاوت این قیمت اعتصاب و ارزش فعلی بازار قیمت سهام به ما می گوید که آیا گزینه ای در پول ، خارج از پول یا پول است.

تاریخ انقضا

بر خلاف سهام ، همه گزینه ها در نهایت منقضی می شوند. تاریخی که این اتفاق می افتد تاریخ انقضا نامیده می شود. پس از این تاریخ ، تمام قراردادهای گزینه برای این دوره زمانی حل و فصل می شوند. قیمت اساسی سهام تعیین می کند که آیا قرارداد گزینه در پول است یا خیر. اگر قیمت اعتصاب گزینه در زمان انقضاء پول باشد ، اعمال می شود و اختصاص می یابد. اگر قیمت اعتصاب گزینه ها از زمان انقضا خارج باشد ، بی ارزش منقضی می شود.

پول

در معاملات گزینه ها ، اصطلاح "پول" برای تعیین ارزش ذاتی یک گزینه در هر زمان معین استفاده می شود. یک گزینه می تواند در پول ، خارج از پول یا پول باشد. رابطه بین قیمت سهام زیرین و قیمت اعتصاب گزینه ای را نشان می دهد که گزینه در حال حاضر در مقیاس پول است.

گزینه های خارج از پول

• اگر قیمت اعتصاب آن بالاتر از قیمت فعلی بازار سهام باشد ، یک تماس از پول خارج است
• اگر قیمت اعتصاب آن زیر بازار فعلی سهام باشد ، یک پول از پول خارج است.

گزینه ها

• اگر قیمت اعتصاب آن پایین تر از قیمت فعلی بازار سهام باشد ، یک تماس در پول است
• اگر قیمت اعتصاب آن بالاتر از بازار فعلی سهام باشد ، پول در پول است.

گزینه های مختلف

• اگر قیمت اعتصاب برابر با ارزش فعلی بازار سهام باشد ، هر دو گزینه تماس و قرار داده شده با پول در نظر گرفته می شوند.

انتساب گزینه/تمرین

تکلیف گزینه و تمرین گزینه به دست هم می روید. یکی نمی تواند بدون دیگری اتفاق بیفتد. صاحب یک تماس یا قرار دادن حق دارد (اما تعهدی) برای انجام قرارداد گزینه خود در هر زمان انجام دهد. هنگامی که این اتفاق بیفتد ، طرف کوتاه موظف است 100 سهام سهام را با قیمت اعتصاب قرارداد گزینه خریداری یا بفروشد.

• برای یک موقعیت طولانی تماس ، قرارداد اعمال می شود و به 100 سهام سهام طولانی تبدیل می شود.
• در یک موقعیت تماس کوتاه ، قرارداد اختصاص داده شده و به 100 سهام سهام کوتاه تبدیل می شود.
• برای یک موقعیت طولانی ، قرارداد اعمال می شود و به 100 سهام کوتاه سهام تبدیل می شود.
• در یک موقعیت کوتاه ، قرارداد اختصاص داده شده و به 100 سهام طولانی سهام تبدیل می شود.

شرایط بسیاری وجود دارد که برای صاحب گزینه در پول برای استفاده از حق خرید سهام ، مانند صدور سود سهام توسط سهام (گزینه های پرداخت سود سهام) معنی دارد. گزینه ها همچنین می توانند به طور خودسرانه اعمال شوند. با این حال ، همه گزینه های پول در زمان انقضا به طور خودکار اعمال می شود. این مهم است که تمام موقعیت های گزینه کوتاه در پول تا این تاریخ انحلال شوند ، مگر اینکه سرمایه گذار بخواهد سهام را بفروشد یا خریداری کند.

تسویه حساب

قراردادهای گزینه ها به یکی از دو روش حل می شوند: تسویه فیزیکی یا تسویه نقدی.

1. حل و فصل فیزیکی

اکثریت قریب به اتفاق گزینه های سهام تجارت از طریق تحویل فیزیکی حل و فصل می شوند. این بدان معنی است که پس از تمرین/واگذاری قرارداد Put یا Call ، انتقال سهام با قیمت اعتصاب رخ می دهد ، به طور معمول 100 سهم از سهام زیرین در هر گزینه.

2. تسویه نقدی

در بازارهای گزینه هایی که به صورت نقدی تنظیم می شوند ، تحویل فیزیکی دارایی زیرین لازم نیست. انتقال ساده و اتوماتیک پول نقد این نوع گزینه ها را تسویه می کند. گزینه های تنظیم شده به طور معمول شامل شاخص های سبک اروپایی مانند NDX و SPX و همچنین بیشتر گزینه های باینری است.

اعتبار و گسترش بدهی (عمودی)

در تجارت گزینه ها ، اعتبار و گسترش بدهی (گسترش عمودی) استراتژی هایی هستند که شامل خرید یک گزینه و فروش گزینه دوم است. هر دو گزینه در یک کلاس (تماس یا قرار دادن) و انقضا قرار دارند اما از نظر قیمت اعتصاب متفاوت هستند.

• هنگامی که اعتبار خالص از خرید و فروش این گزینه ها دریافت می شود ، اعتبار اعتبار حاصل می شود. سرمایه گذار هنگامی که گسترش با مبلغی کمتر از حق بیمه ای که دریافت کرده اند ، سود می برد.
• هنگامی که بدهی خالص از خرید و فروش این گزینه ها پرداخت می شود ، یک بدهی به نتیجه می رسد. سرمایه گذار وقتی گسترش می یابد با مبلغی بیشتر از بدهی پرداخت شده سود می برد.

برخلاف خرید یا فروش یک تماس یک نفره و قرار دادن گزینه ها ، استفاده از اعتبار و گسترش بدهی ، خطر کلی از حرکات بازار و همچنین پاداش را کاهش می دهد.

گزینه عدالت

بازارهای اختیار سهام اکثریت قریب به اتفاق گزینه های قابل معامله را نشان می دهند. دارایی پایه در این نوع اختیارات، سهام سهام پایه است. اگر /وقتی که صاحب یک خرید طولانی یا اختیار معامله قرارداد خود را اعمال کند، 100 سهم از دارایی پایه (معمولاً سهام یک شرکت خاص) را به قیمت اعتصابی که درقرارداد. اختیارات سهام از طریق تحویل فیزیکی تسویه می شود.

گزینه شاخص:

برخلاف گزینه های سهام، شما نمی توانید سهام پایه گزینه های شاخص را خریداری کنید زیرا آنها به طور فعال در بازار معامله نمی شوند. شاخص های نمایندگی، مانند SPX (S& P 500)، ارزش این نوع قراردادها را دیکته می کنند. فراخوان ها و گزینه های پیشنهادی به سرمایه گذار این حق را می دهد که کل شاخص سهام پایه را برای یک دوره زمانی معین در قیمت اعتصاب مشخص شده بخرد یا بفروشد. از آنجایی که هیچ سهام فعالانه ای در شاخص ها وجود ندارد، گزینه ها به صورت نقدی تسویه می شوند. این امر ریسک واگذاری را برای فروشنده کاهش می دهد.

برای درک بهتر تفاوت بین گزینه های شاخص و سهام (ETF)، مقاله ما را بخوانید، "گزینه های SPX در مقابل SPY: در اینجا نحوه تفاوت آنها وجود دارد". اگر می خواهید نوسانات را معامله کنید، راهنمای VIX در مقابل VXX ما ممکن است مناسب تر باشد.

گزینه های ETF

گزینه های ETF (صندوق قابل معامله در بورس) اوراق بهادار مالی هستند که دارای ویژگی های گزینه های شاخص و سهام هستند. مانند اختیارات سهام، آنها در سهام تسویه می شوند (سبک آمریکایی). مانند گزینه های شاخص، آنها یک ترکیب اساسی یا سبدی از سهام را نشان می دهند. گزینه های ETF اغلب به شرکت کنندگان در بازار امکان نقدینگی و تنوع بیشتری را نسبت به سهام واحد می دهد.

مقایسه انواع گزینه ها

تاریخ تقسیم سود قبلی

تاریخ خارج از تقسیم سود روزی است که در آن سهام یک شرکت بدون ارزش سود سهام صادر شده شروع به معامله می کند. برای دریافت این سود، یک سرمایه گذار باید سهام را در روز قبل از تقسیم سهام در بازار بسته شود.

برای بدست آوردن این سود، صاحبان گزینه های تماس پولی به احتمال زیاد قرارداد خود را اعمال خواهند کرد. بنابراین، نویسندگان این فراخوان ها تعیین تکلیف شده و مجبور به فروش سهام در قیمت تعیین شده خواهند شد. برای نویسندگان تماس مهم است که از این تاریخ آگاه باشند تا بتوانند از موقعیت خود خارج شوند تا از تعیین تکلیف خودداری کنند. اگر فروشنده از این تاریخ آگاه نباشد، ریسک از دست دادن مبالغ هنگفتی را در پی دارد.

پین ریسک

ریسک پین در معاملات گزینه ها هنگامی اتفاق می افتد که قیمت امنیت زیربنایی نزدیک به قیمت اعتصاب گزینه در تاریخ انقضا قرارداد باشد. اگر این قرارداد پس از انقضا در پول بسته شود ، سرمایه گذاران قادر به تجارت خارج از گزینه نیستند. در این مرحله گزینه طولانی اعمال می شود و گزینه کوتاه سهام اختصاص می یابد. بنابراین عاقلانه است که سرمایه گذاران هرگونه تماس را ببندند یا موقعیت هایی را نزدیک به پول قرار دهند در حالی که بازار هنوز باز است مگر اینکه بخواهند سهام را نگه دارند.

ارزش ذاتی و بیرونی

ارزش کلیه قراردادهای گزینه را می توان با جمع بندی ارزش بیرونی و ذاتی آنها محاسبه کرد. مقدار ذاتی نشان دهنده آنچه در صورت عدم باقی ماندن وجود ندارد ، چه چیزی را ارزش دارد. در لحظه انقضا ، قیمت یک گزینه قرار دادن یا تماس باید تمام ارزش ذاتی را نشان دهد.

مقدار بیرونی تمام حق بیمه باقی مانده را نشان می دهد ، که توسط زمان باقی مانده و نوسانات تعیین می شود. بنابراین یک تماس تلفنی یا قرار داده شده در سه ماه منقضی می شود ، بنابراین ارزش بیرونی بالاتری نسبت به گزینه ای از همان سری که ماه آینده منقضی می شود ، خواهد داشت.

از آنجا که تمام قیمت های گزینه از یک یا هر دو این مقادیر حاصل می شود ، دانستن یک ارزش به همراه گزینه های فعلی قیمت بازار دیگر را به ما می گوید. به عنوان مثال ، اگر گزینه تماس با 3 دلار معامله شود و ارزش ذاتی 2 دلار داشته باشد ، تفاوت باید یک ارزش بیرونی 1 دلار را نشان دهد.

مقدار زمان

مقدار بیرونی یک گزینه با مقدار زمان آن (تتا) و نوسانات تعیین می شود. بخش مقدار زمان این معادله به میزان زمان باقی مانده تا زمان انقضاء تماس یا گزینه Put اشاره دارد.

نوسانات تاریخی

در معاملات گزینه ها ، نوسانات تاریخی یک معیار است که از عملکرد گذشته یک سهام زیرین برای محاسبه حق بیمه قیمت تماس و قرار دادن گزینه ها استفاده می کند.

نوسانات ضمنی

نوسانات ضمنی یک متریک قیمت گذاری بدون جهت و رو به جلو است که در تجارت گزینه ها استفاده می شود. این نوع نوسانات تأثیر عدم قطعیت های آینده ، مانند درآمد ، بر قیمت یک تماس یا قرار داده شده است. عرضه و تقاضا مؤلفه های اصلی برای تعیین نوسانات ضمنی است.

جهش

اوراق بهادار پیش بینی سهام بلند مدت (جهش) گزینه های گسترده ای هستند که قیمت سهام یا شاخص های زیرین را ردیابی می کنند. گزینه هایی با تاریخ انقضا بیشتر از یک سال در این گروه قرار می گیرند. مانند سایر گزینه های کلاس خود ، به استثنای این تاریخ انقضا طولانی ، تجارت می کند. سرمایه گذاران گاهی اوقات از گزینه های Leap به عنوان یک بیمه نامه بلند مدت در برابر سهام خود استفاده می کنند.

حاشیه

در مقایسه با تجارت سهام ، تعیین نیازهای حاشیه گزینه ها می تواند یک روند پیچیده باشد. میزان پول نقد/اوراق بهادار مورد نیاز در یک حساب برای قرار دادن معاملات خاص به کارگزار مورد استفاده شما بستگی دارد.

این به طور کلی مربوط به فروشنده گزینه ها است ، جایی که این ریسک می تواند از میزان اعتبار دریافت شده فراتر رود (برخلاف خریداران گزینه طولانی ، که ریسک آنها بدهی پرداخت شده است). یک گزینه تماس طولانی که در بازار با 3 دلار خریداری شده است ، دارای پاداش بی نهایت است ، اما خطر محدود 3 دلار است که حق بیمه پرداخت شده است.

فروشنده این گزینه برعکس خواهد بود: پاداش محدودی از اعتبار 3 دلاری آنها دریافت و خطر نامحدود برای صعود. تعیین میزان لازم برای حفظ این موقعیت کوتاه ، نیاز حاشیه موقعیت است. این محاسبات از کارگزار تا کارگزار متفاوت خواهد بود.

گزینه

رول گزینه ها استراتژی است که شامل تنظیم در اعتصاب موقعیت و/یا تاریخ انقضا است. گزینه های نورد می توانند به تماس های مجدداً کمک کنند و نسبت به امنیت اساسی موقعیت بهتری پیدا کنند. دلایل زیادی وجود دارد که گزینه ها به آنها نورد می شوند ، دو مورد از آنها برای جلوگیری از تکالیف زودهنگام و/یا تمدید مدت زمان تجارت است تا ضرر تحقق نیافته باشد.

پوسیدگی زمان

پوسیدگی زمان (همچنین "تتا" نیز نامیده می شود) میزان را که در آن یک گزینه در پاسخ به گذر زمان از دست می دهد ، اندازه گیری می کند. بر خلاف سهام ، همه گزینه های قرار دادن و تماس تاریخ انقضا دارند. با نزدیک شدن به این تاریخ ، حق بیمه قیمت در یک قرارداد گزینه در ارزش کاهش می یابد. پس از اتمام گزینه ، حق بیمه زمان صفر باقی مانده است."T Heta" یکی از گزینه های "یونانیان" است.

درس بعدی

• تجارت گزینه برای مبتدیان: راهنمای نهایی

• استراتژی های گزینه های پخش عمودی (راهنمای نهایی عمیق)

• تماسهای تحت پوشش توضیح داده شد

آموزش گزینه های ProjectFinance

گزینه های استراتژی های معاملاتی مبانی گزینه گزینه یونانیان نوسانات ضمنی انواع سفارش گزینه

منابع اضافی

مایک مارتین

مایک نویسنده ProjectFinance بود. وی بیش از 15 سال را در صنعت مالی گذراند و در شرکت هایی مانند Thinkorswim ، TD Ameritrade و Charles Schwab کار کرد. کار او در Financial Times ، شیکاگو Sun-Times و Buffalo News ظاهر شده است.

بهترین کارگزاری برای معامله گران

ما سالهاست که با TastyTrade تجارت می کنیم و از هزینه های دوستانه معامله گر آنها بهره مند می شویم:

• تجارت رایگان سهام
• 10 دلار کمیسیون در هر پا گزینه
• بستن معاملات به صورت رایگان*
• 10 دلار حداکثر هزینه در هر سفارش رمزنگاری

از لینک زیر استفاده کنید تا از پیشنهاد پاداش ثبت نام 100 تا 2000 دلار TastyTrade 100 تا 2000 دلار استفاده کنید.

* مبادله ، پاکسازی و هزینه های نظارتی قابل اجرا هنوز در مورد کلیه معاملات افتتاح و بسته شدن به جز سفارشات رمزنگاری که مشمول مبادله ، پاکسازی و هزینه های نظارتی نیستند ، اعمال می شود.

این اعلان را به اشتراک گذارید

پاسخ دهیدلغو پاسخ

لینک های سریع

پیوندهای دیگر

• یوتیوب
• شرایط و ضوابط
• سیاست حفظ حریم خصوصی

© 2023 ProjectFinance ، کلیه حقوق محفوظ است.

• شرایط و ضوابط
• سیاست حفظ حریم خصوصی

سلب مسئولیت: نه ProjectFinance یا هیچ یک از افسران ، مدیران ، کارمندان ، سایر پرسنل ، نمایندگان ، نمایندگان یا پیمانکاران مستقل ، در چنین ظرفیتی ، یک مشاور مالی دارای مجوز ، مشاور سرمایه گذاری ثبت شده ، کارگزار ثبت شده یا Finra | NFA-MemberمحکمProjectFinance مشاوره سرمایه گذاری یا مالی را ارائه نمی دهد یا توصیه های سرمایه گذاری را ارائه می دهد. ProjectFinance در تجارت معاملات نیست ، و همچنین ProjectFinance موافقت نمی کند حساب های کارگزاری شما را هدایت کند یا مشاوره معاملاتی متناسب با وضعیت خاص شما ارائه دهد. هیچ چیز موجود در محتوای ما ، درخواست ، توصیه ، ارتقاء یا تأیید امنیت خاص ، سایر محصولات سرمایه گذاری ، معامله یا سرمایه گذاری را تشکیل نمی دهد. معاملات معاملات آتی ، گزینه های آینده و معاملات خرده فروشی مبادله ارزی خارجی شامل خطر قابل توجهی از دست دادن است و برای همه سرمایه گذاران مناسب نیست. باید با توجه به شرایط ، دانش و منابع مالی خود با دقت در نظر بگیرید که آیا تجارت برای شما مناسب است. ممکن است تمام یا بیشتر سرمایه گذاری اولیه خود را از دست دهید. نظرات ، داده های بازار و توصیه ها در هر زمان قابل تغییر است. عملکرد گذشته است لزوما نشان دهنده نتایج آینده نیست.

TastyWorks ، Inc. ("TastyWorks") با ProjectFinance ("نماینده بازاریابی") به توافق بازاریابی رسیده است که به موجب آن TastyWorks جبران خسارت به ProjectFinance را برای توصیه خدمات کارگزاری TastyWorks می پردازد. وجود این توافق نامه بازاریابی نباید به عنوان تأیید یا توصیه ProjectFinance توسط TastyWorks و/یا هر یک از شرکت های وابسته آن تلقی شود. نه TastyWorks و نه هیچ یک از شرکت های وابسته آن مسئول شیوه های حفظ حریم خصوصی ProjectFinance یا این وب سایت نیستند. TastyWorks صحت یا محتوای محصولات یا خدمات ارائه شده توسط ProjectFinance یا این وب سایت را تضمین نمی کند. ProjectFinance مستقل است و وابسته به TastyWorks نیست.