سهام

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و پنی سهام بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و نویسنده سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

Akhilesh Ganti یک متخصص تجارت فارکس است که 20+ سال تجربه دارد و مستقیماً مسئولیت کلیه تصمیمات مربوط به معاملات ، ریسک و مدیریت پول را که در Arctosfx LLC گرفته شده است ، بر عهده دارد. وی مدرک لیسانس بیوشیمی و MBA را از M. S. U کسب کرده است ، و همچنین مشاور تجارت کالا (CTA) ثبت شده است.

ملودی کازل یک بررسی کننده واقعیت برای سرمایه گذاری است. او برای مقاله مجله غیر داستانی خود "لاک پشت های مقدس" در فینالیست در بخش 10 امتیاز عالی منطقه SPJ بود. او علاوه بر کار خود به عنوان نویسنده و سردبیر ، برای پروژه Borgen کارآموزی کرد و در آنجا از مهارت های خود برای جلب توجه به فقر جهانی استفاده کرد.

سهام توزیع چیست؟

سهام توزیع به بلوک های بزرگ یک امنیت اشاره دارد که به تدریج در بلوک های کوچکتر به تدریج در بازار فروخته می شود تا بازار را با سفارشات فروش برای امنیت فروکش کند و قیمت آن را پایین بیاورد. معامله گران همچنین به پویایی اوراق بهادار که از این طریق به راحتی "توزیع" می فروشند ، اشاره می کنند.

سهام توزیع به دلایل مختلف به طور خاص به قانون عمومی فروش سهام اشاره دارد. می توان آن را با سهام انباشت تضاد کرد.

غذای اصلی

• سهام توزیع به فروش سهام توسط موسسات بزرگتر اشاره دارد.
• توزیع پویایی مهمی است که سرمایه گذاران نهادی باید بتوانند از افت شدید قیمت سهام جلوگیری کنند.
• سرمایه گذاران نهادی از الگوریتم های معاملاتی یا استخرهای تاریک برای دستیابی به فروش در مقیاس بزرگ سهام استفاده می کنند.
• توزیع برعکس تجمع است.

سهام توزیع چگونه کار می کند

برای به دست آوردن ایده در مورد چگونگی عملکرد این نوع توزیع سهام سهام ، در تضاد آنچه یک معامله گر شخصی هنگام فروش سهام با آنچه یک سرمایه گذار نهادی بزرگ برای فروش سهام خود باید انجام دهد ، مفید است. به عنوان مثال ، یک معامله گر جداگانه با کمتر از 1000 سهم از سهام در یک شرکت Fortune 500 تصمیم به بستن این موقعیت دارد. انجام این کار برای آن معامله گر مشکلی ندارد. آنها می توانند به سرعت و به طور مؤثر سهام را در هر زمان بفروشند زیرا بسیاری از خریداران مایل سفارشاتی را در انتظار خرید سهام در بازار دارند. با قرار دادن یک سفارش ساده از طریق یک کارگزار آنلاین ، معامله در چند ثانیه کامل است و فکر دوم نمی شود.

اگر تصمیم به بستن موقعیت 1. 2 میلیون سهم از همان سهام که توسط معامله گر شخصی نگهداری می شود ، یک مدیر نمونه کارها یک چالش متفاوت داشته باشد. مدیر نمونه کارها می داند که حذف این موقعیت با قرار دادن یک سفارش واحد در بازارها به سرعت تمام سفارشات خرید فعلی را با قیمت بازار جذب می کند و سازندگان بازار شروع به تعدیل قیمت بازار برای یافتن خریداران بیشتری می کنند. این بدان معناست که قیمت از طریق الگوریتم های معاملاتی به دنبال خرید و فروش بیشتر خواهد بود. این می تواند به کاهش فاجعه بار قیمت منجر شود و بخش قابل توجهی از سود را که صندوق امیدوار بود به دست آورد ، از بین ببرد. مدیر صندوق می داند که این اتفاق نمی افتد.

آنچه مدیر صندوق می داند باید انجام شود این است که باید در طول روز ، حتی در طی چند روز ، قبل از بسته شدن موقعیت ، در تکه های کوچکتر در تکه های کوچکتر ارائه شود. روشهای متنوعی برای تحقق این توزیع از جمله فروش و تجارت الگوریتمی در استخرهای تاریک وجود دارد. معامله گران سمت خرید یا این فروش ها را از طریق کارگزاران معامله می کنند یا فناوری خود را برای انتقال سفارشات به صورت الکترونیکی به مبادله دارند.

هدف این است که سهام توزیع بدون فشار قیمت و یا از بین بردن دیگران به حضور یک فروشنده بزرگ در بازار نقدینگی شود. به همین ترتیب ، مدیر صندوق یا معامله گران طرف خرید آنها ممکن است اغلب به دنبال لحظه هایی باشند که قیمت ها برای شروع یک کمپین توزیع سهام افزایش می یابد.

سهام توزیع و روزهای توزیع

روزهای توزیع اصطلاحی است که مربوط به سهام توزیع است به این معنا که فروش سنگین سهام در حال انجام است. یک روز توزیع ، از نظر فنی ، زمانی اتفاق می افتد که شاخص های اصلی بازار 0. 2 ٪ یا بیشتر از حجم که بالاتر از روز معاملاتی قبلی است ، کاهش می یابد.

رشته ای از این روزها با هم روزهای توزیع نامیده می شود و اغلب با علائم بالای بازار همراه است. سهام توزیع ممکن است بخشی از این دوره از فروش حجم بالا در بازار باشد ، اگرچه ممکن است فروشنده یک موقعیت بزرگ نتواند مبلغ مورد نظر خود را به طور کامل تخلیه کند.

شاخص تجمع/توزیع

یک مطالعه تجزیه و تحلیل فنی ، شاخص تجمع/توزیع (همچنین به عنوان خط A/D نیز شناخته می شود) تلاش می کند تا از لحاظ بصری تأثیرات ظاهری چنین فعالیتهای بزرگ توزیع بر قیمت بازار را نشان دهد. مثال زیر از عملکرد قیمت در سهام اپل در حدود سپتامبر 2018 به وضوح این پویا را نشان می دهد.

تصویر توسط سابرینا جیانگ © Investopedia 2021

در وسط این نمودار ، نشانگر A/D نمونه ای عالی از اصل سهام توزیع را نشان می دهد. سهام اپل به قدری معامله می شود که بعید به نظر می رسد این اثر به دلیل تصمیم یک صندوق واحد برای فروش استراتژیک رخ داده است. این شاخص هیچ راهی برای شناسایی وجوه فردی ندارد ، اما تحلیلگران فنی از این نمودار نتیجه می گیرند که فروش کافی باید اتفاق بیفتد که درگیری نهادی یک نامزد احتمالی برای توضیح است.

در جعبه های سیاه که در وسط نمودار مشخص شده است ، مشخص می شود که گرچه قیمت به صورت جانبی و محدوده به صورت محدوده روند ، تعداد سفارشات فروش که توسط نشانگر تجمع/توزیع محاسبه می شود (به عنوان خط نارنجی در زیر نشان داده شده است. نمودار قیمت) گرایش به سمت فروش بیشتر را نشان می دهد. چنین فعالیتی معمولاً قیمت ها را پایین می آورد ، اما در این حالت ، درگیری نهادی زمان فروش را انتخاب می کرد که خریداران هنوز به سهام علاقه مند بودند. زمان این فروش مؤثر بود زیرا اپل برای بقیه آن سال و شش ماه اول سال 2019 به قیمت های بالاتر بازگردد.

چگونه می توانید سهام توزیع را شناسایی کنید؟

شاخص تجمع/توزیع (A/D) یک شاخص تجمعی است که از حجم و قیمت برای ارزیابی اینکه سهام جمع می شود یا توزیع می شود ، استفاده می کند.

آیا سهام توزیع همان سود سهام است؟

شماره توزیع توزیع به زمان فروش سهام یک شرکت ، در خالص ، در بازار (و بر خلاف سهام انباشت) است. از طرف دیگر ، سود سهام توزیع نقدی است که برای سهامداران رکورد در سهام ساخته شده است. سود سهام نیز ممکن است به شکل سهام اضافی باشد که به عنوان سود سهام سهام شناخته می شود.

آیا توزیع یک بازار خرس است؟

گاهی اوقات ، اگرچه همیشه نیست. توزیع ها یا فروش سهام توسط دارندگان بزرگ می تواند نشانه سودآوری باشد یا محصول خواسته ها و محدودیت هایی باشد که برای سرمایه گذار نهادی قرار دارد.

خط پایین

سهام توزیع فروش سهام توسط سازمان های بزرگتر است. هنگامی که شاخص های عمده بازار با 0. 2 ٪ یا بیشتر کاهش می یابد ، از نظر حجمی که بیشتر از آخرین روز معاملاتی است ، این روز توزیع نامیده می شود. همانطور که در مورد اپل در سال 2018 ، گاهی اوقات این می تواند برای مدت زمان طولانی تر اتفاق بیفتد و می تواند نشانه ای از قیمتی باشد که به سمت بالا گرایش پیدا کرده است ، اکنون روند رو به پایین خواهد بود.