احساسات بازار چیست و چگونه آن را تجارت می کنید؟

درک احساسات بازار می تواند ابزاری قدرتمند برای سرمایه گذاران باشد. خواندن روحیه جایی که بازار در آن قرار دارد می تواند به شما امکان دهد از جهت تغییر استفاده کنید. بنابراین ، احساسات بازار چیست و چگونه آن را تجارت می کنید؟

جوشوا وارنر |تحلیلگر ، لندن

"در کوتاه مدت بازار یک ماشین رأی دهنده است ، اما در دراز مدت یک ماشین وزنه برداری است" - بنیامین گراهام ، سرمایه گذار مشهور که به عنوان پدر سرمایه گذاری در نظر گرفته می شود.

چه احساسی در مورد بازارهای مالی دارید - فکر می کنید آنها در آینده افزایش یا سقوط می کنند؟اگر می توانید به این سؤال پاسخ دهید ، از قبل درک می کنید که احساسات شخصی شما نسبت به بازارهای مالی چیست ، خواه با سهام ، ارز خارجی یا امنیت دیگری تجارت کنید.

بازارهای مالی به احساسات دامن می زنند و این یکی از اصلی ترین دلایلی است که سرمایه گذاران می توانند فرصت های تجارت را پیدا کنند. به عنوان مثال سهام را در نظر بگیرید ، یکی از دلایل مهم قیمت سهام لزوماً با ارزش کتاب شرکت مطابقت ندارد زیرا سرمایه گذاران فراتر از اصول تجارت و قیمت گذاری در احساسات خود می خوانند ، که می تواند تحت تأثیر همه نوع چیزها باشد.

این اهمیت و تأثیر احساسات در بازارها را نشان می دهد ، اما همچنین نیاز به ترکیب آن را با سایر اقدامات مانند تجزیه و تحلیل فنی یا تجزیه و تحلیل اساسی نشان می دهد.

درک احساسات بازار یک چیز است ، اما تجارت آن چیز دیگری است. ارزیابی احساسات بازار به عنوان بخشی از استراتژی معاملاتی شما فقط در صورتی ارزشمند است که بتوانید از آن برای پیشبرد بازی استفاده کنید و می توانید قبل از بقیه بازار معاملات انجام دهید. تفاوت زیادی در نحوه احساس بازار در حال حاضر و نحوه احساس آن در مورد آینده وجود دارد و فقط دومی فرصتی برای تجارت در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد. به زبان ساده ، شما باید از احساسات بازار برای شناسایی روندها و پیوستن به باند باند قبل از اینکه خیلی دیر شود استفاده کنید و اوراق بهادار تجارت را به عنوان بالا یا پایین به دست می آورید.

بنابراین ، چگونه می توانید احساسات را به سمت بازارها پیگیری کنید و چگونه آن را تجارت می کنید؟

احساسات بازار چیست؟

احساسات بازار بیانگر روحیه بازارهای مالی و احساس کلی در بین بازرگانان است ، خواه آنها ارز خارجی ، بازار سهام یا هر چیز دیگری را تجارت کنند. درک احساسات به شما امکان می دهد قضاوت کنید که آیا یک بازار نسبت به آینده قیمت امنیت ، مانند سهام یا ارز ، احساس خوش بین یا بدبین است.

اگر بازار نسبت به چشم انداز احساس مثبت و خوش بینانه ای داشته باشد ، به این بازار گاو نر گفته می شود و یک بازار بدبین که انتظار دارد قیمت ها کاهش یابد به عنوان یک بازار خرس گفته می شود.

با این حال ، سنجش احساسات بازار مشکل است. نگرش ها و چشم انداز یک بازار هر دو توسط هر چیز و همه چیز شکل گرفته است ، بنابراین سرمایه گذاران باید یک شبکه گسترده را گسترش دهند تا اطمینان حاصل کنند که تا حد امکان در مورد بازار همیشه در حال تحول که تجارت می کنند ، آگاه شوند.

علاوه بر این ، در حالی که اکثریت بازار به یک راه یا راه دیگر تکیه خواهد کرد ، هر شرکت کننده نظر خود را در مورد اینکه چرا بازار به روشی که هست انجام می دهد و به کجا می رود ، نگاه می کند. در حالی که نظر اکثریت غالباً احساسات کلی نسبت به یک بازار را نشان می دهد ، امثال سرمایه گذاران متضاد که علیه احساسات مسلط شرط می بندند - وقتی بازار خوش بین است ، یک مخالف ، مثلاً دیدگاه بدبینانه خواهد داشت.

احساسات بازار از طریق حرکات قیمت امنیت مورد نظر نشان داده می شود. اگر قیمت ها در حال افزایش باشند ، این نشانگر بازار صعودی است. در حالی که قیمت ها در کاهش به سمت احساسات نزولی اشاره می کنند.

احساسات بسته به بازار متفاوت خواهد بود و در بعضی موارد اغلب با یکدیگر ارتباط دارند. هنگامی که احساسات صعودی در یک بازار شروع به سطح می کند ، احساسات نزولی می تواند در دیگری ظاهر شود یا برعکس.

به عنوان نمونه مانند طلا ، از خانه های ایمن استفاده کنید. هنگامی که سهام در حال کاهش است ، قیمت طلا اغلب در حال افزایش است ، زیرا سرمایه گذاران به دنبال شخم زدن پول خود به کالایی هستند که می تواند ارزش آن را حفظ کند ، نه اینکه سرمایه خود را در بازارهای سهام نامشخص به خطر بیاندازد ، قبل از اینکه معکوس شود وقتی سهام خود را انتخاب می کند. همانطور که پول از یکی به دیگری تغییر می کند. بخش بزرگی از استفاده از احساسات بازار برای تجارت قادر به خواندن وقتی بازار در حال چرخش است ، جایی که ترس و حرص و آز در آن بازی می شود.

احساسات تجاری: ترس و حرص

احساس غالب در بازار معمولاً احساسات کلی یک بازار را نشان می دهد. بیشتر سرمایه گذاران شرط دارند که از جهت کلی قیمت ها پیروی کنند ، اما در نهایت ، ذهنیت صعودی یا نزولی به اوج خود می رسد. درک اینکه چه زمانی اوج رسیده است برای سرمایه گذاران مهم است به طوری که آنها از خرید خودداری می کنند وقتی که قیمت به اوج خود رسیده و با رکود (حرص و آز) روبرو می شود ، یا فروش وقتی که یک قیمت درست قبل از شروع دوباره افزایش می یابد ، فروش می شود (ترس)

قادر به مشاهده هرگونه ظهور ترس یا حرص و آز در شناسایی مواردی که معمولاً در حال فروش هستند ، به دلیل پایین آمدن قیمت به حرکت قیمت ، و آنهایی که جمعیت را تعقیب می کنند و دقیقاً به عنوان پایین تر بازار خرید می کنند ، مفید است.

به عنوان مثال ، اگر استرلینگ طی یک دوره طولانی بین 1. 00 تا 1. 10 دلار معامله می شد و سپس به طور قابل توجهی بالاتر از 1. 10 دلار شروع به افزایش می کرد ، می تواند حرص و طمع به عنوان گلوله برفی با احساسات مثبت وارد بازار شود. مگر در مواردی که دلیل خوبی برای استرلینگ وجود نداشته باشد ، از بین رفته است ، احتمالاً درایو به سمت بالا توسط احساسات تحریک شده است و در نهایت ، به دامنه 1. 00 تا 1. 10 دلاری که به آن عادت کرده بود ، کاهش می یابد. ترس به همان روش کار می کند اما می تواند واکنش های تند و تیز بیشتر از سوی سرمایه گذاران را برانگیخته ، که تمایل دارند بیشتر از دست دادن پول از دست دادن فرصت برای کسب درآمد نگران باشند.

به طور خلاصه ، ترس و حرص و آز می تواند سرمایه گذاران را به خود جلب کند و ببیند که آنها اوراق بهادار با قیمت بیش از حد یا فروش اوراق بهادار را برای ضرر و یا سود کمتری از آنچه ممکن بود خریداری کنند. با این حال ، مشاهده وقتی که ترس یا حرص و آز به سر می برد ، به سرمایه گذاران فرصتی می دهد زیرا می توانند چه زمانی بازار را در نظر بگیرند.

نحوه تجارت احساسات بازار

حجم می تواند یکی از راه های ارزیابی احساس بازارها باشد. این امر به ویژه در مورد سهام و گزینه ها صادق است زیرا می تواند به افزایش یا علاقه به علاقه اشاره کند. اگر قیمت سهم یک شرکت همچنان رو به افزایش باشد ، اما به عنوان مثال ، حجم شروع به ترکیدن می کند ، این می تواند نشانگر تضعیف احساسات باشد. در این زمینه ، یادآوری این نکته حائز اهمیت است که اندازه گیری حجم برای فارکس سخت تر است زیرا از طریق یک بازار متمرکز مانند بورس اوراق بهادار معامله می شود ، بدون نسخه (OTC) معامله می شود و داده هایی را در مورد مواردی مانند حجم معاملات کمتر قابل اعتماد می کند. و سنجش سخت تر است.

شاخص های احساسات بازار

شاخص های احساسات بازار یکی از مفیدترین ابزارهای در اختیار سرمایه گذاران است که به دنبال قضاوت در مورد نحوه احساس بازار در حال حاضر و در کجا ریاست احساسات هستند و به یافتن فرصت های کم ارزش یا بیش از حد ارزشمند کمک می کند. با این حال ، این شاخص ها باید در کنار سایر تحلیل های فنی و اساسی استفاده شوند تا عمق بیشتری برای تحقیق فراهم کنند ، نه اینکه به عنوان یک مرجع واحد در چشم انداز بازارهای مالی مورد استفاده قرار گیرند.

برخی از شاخص ها و ابزارهای بسیار پرکاربرد استفاده شده توسط سرمایه گذاران برای مشخص کردن احساسات عبارتند از:

تعهد معامله گران (COT): COT هر روز جمعه توسط کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) به صورت هفتگی منتشر می شود و موقعیت های خالص طولانی و کوتاه بازرگانان سوداگرانه و تجاری را نشان می دهد. این امر به بیان پویایی بازار با جزئیات چگونگی قرار گرفتن بزرگترین معامله گران (مانند صندوق های پرچین ، بانک ها و شرکت ها) از نظر آینده و گزینه ها کمک می کند و نشان می دهد که آنها به روندهای فعلی چقدر متعهد هستند. اگر COT نشان دهد که معامله گران اصلی در آنچه که تاکنون یک بازار گاو نر بوده است به یک نگرش نزولی تغییر یافته اند ، این می تواند به یک چرخش آینده در بازار اشاره کند. با OTC با تجارت فارکس ، از آینده به عنوان یک پروکسی استفاده می شود تا ایده ای از خلق و خوی در بازارهای فارکس بدست آورد.

شاخص نوسانات (VIX): همچنین به عنوان "شاخص ترس" شناخته می شود ، قیمت ها و اقدامات گزینه های VIX را نشان می دهد و این امر حاکی از نوسانات است - آن را در مقایسه با مواردی که بیشتر روی احساسات فعلی یا تاریخی متمرکز است ، به ابزاری مفید تبدیل می کند. قیمت گزینه ها به عنوان راهی برای سرمایه گذار برای محافظت از خود در برابر هرگونه تصحیح احتمالی در قیمت ها ، تقریباً به عنوان یک بیمه نامه استفاده می شود. در این زمینه ، هرچه نوسانات ضمنی بیشتر باشد ، ترس از روند فعلی در حال چرخش بیشتر است. در حالی که نوسانات ضمنی کم حاکی از آن است که احساسات پایدار است و روند فعلی ادامه خواهد یافت.

نسبت احساسات بالا/پایین: یکی از ساده ترین راه ها برای یافتن اینکه آیا بازار با روحیه صعودی است یا یک نزولی تر ، نشانگر احساسات بالا/پایین است. این شامل مقایسه تعداد سهام در طی 52 هفته گذشته به بالاترین سطح خود با مبلغ 52 هفته است. اگر میانگین جهت بازار به سمت پایین باشد ، خرس ها کنترل می شوند و وقتی بازار به اوج نزدیکتر می شود ، گاوها مسئول هستند.

شاخص درصد صعودی: این شاخص روشی واضح و روشن برای فهمیدن چگونگی صعودی بازار است. این شاخص از سیگنال های خرید نقطه و شکل استفاده می کند و میزان سهام موجود در یک شاخص معین را نشان می دهد که سیگنال خرید را ایجاد کرده است. در زیر نقطه و شکل (P& F) ، سهام یا سیگنال خرید یا فروش را حمل می کنند تا آن را به یک اندازه گیری کاملاً واضح و مبهم از احساسات تبدیل کند. خواندن به عنوان درصدی بین 0 تا 100 ٪ ارائه شده است. سرمایه گذاران آستانه های خود را برای این شاخص اعمال می کنند تا مشخص کنند که بازار به پایان رسیده است یا پایین آمدن است ، اما به طور کلی اگر 70 ٪ تا 80 ٪ سهام سیگنال بخرند ، سرمایه گذاران این بازار را بیش از حد پر شده و آماده رکود می دانند. در حالی که خواندن زیر 30 ٪ یا 20 ٪ نشان می دهد که بازار بیش از حد و به طور بالقوه آماده افزایش است.

سهام فوق/پایین میانگین در حال حرکت: میانگین حرکت به شناسایی کمک می کند که یک بازار می تواند بالاتر یا پایین تر باشد. درصد سهام بالا یا پایین تر از میانگین های متحرک (به عنوان مثال 50 ، 100 و 200 روز) ، به عنوان مثال در بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) می گویند ، می تواند به نشان دادن اینکه آیا بازار برای یک تجمع رسیده است یایک قطره. این می تواند به طور دقیق از آن استفاده شود ، زیرا داشتن بیش از 70 ٪ از شاخص بالاتر از میانگین متحرک 200 روزه خود احتمالاً نشانه مثبتی است ، همچنین نشان می دهد که بخش اعظم حرکت صعودی به پایان رسیده است. درعوض ، یافتن مواقعی که فقط درصد کمی از شاخص بالاتر از میانگین حرکت 50 روزه باشد ، به عنوان مثال ، اغلب می تواند برای نشان دادن DIP ها در یک صعود گسترده تر استفاده شود که می تواند نقاط ورود را فراهم کند.

نسبت Put/Call: این تعداد گزینه های PUT (که انتظار دارند قیمت پایین بیاید) اندازه گیری شده توسط تعداد گزینه های تماس (که انتظار افزایش قیمت دارند) را اندازه گیری می کند. هنگامی که این نسبت زیر 1 قرار می گیرد ، این نشان می دهد که گزینه های تماس بیشتر در حال قرار گرفتن است ، نشان می دهد که سرمایه گذاران بیشتری انتظار گزاف گویی را دارند. در مقابل ، یک نسبت نسبت بالاتر از 1 نشان می دهد که سرمایه گذاران بیشتری فکر می کنند که بازار ممکن است کند یا سقوط کند. مانند نشانگر قبلی ، از این ابزار برای شناسایی قسمتهای پایین ممکن استفاده می شود ، زیرا می توانیم برای هر دو دوره طولانی در هر دو مورد ، خوانش های بالایی داشته باشیم.

نتیجه گیری: احساسات بازار را به عنوان بخشی از تجزیه و تحلیل گسترده تر خود پیگیری کنید

به طور خلاصه ، روش های بی شماری برای اندازه گیری احساسات بازار و پیشروی از بازار قبل از وقوع حرکات بزرگ وجود دارد. ردیابی احساسات به تنهایی برای شکل گیری پایه و اساس یک استراتژی تجارت کافی نیست ، اما می تواند یک افزودنی مفید برای کمک به افزودن عمق به تجزیه و تحلیل یک سرمایه گذار در مورد مکان های بازار باشد.

احساسات بازار نباید دست کم گرفته شود - مردم و درک آنها همان چیزی است که بازارها را بالاتر یا پایین تر می کند. اخبار و تحولات در بازارهای مالی بی پایان است. سرمایه گذاران باید سعی کنند تا حد ممکن استفاده کنند و به گاوها و خرس ها گوش دهند تا به عنوان یک تصویر از روانشناسی بازار تا حد امکان و مهمتر از همه ، جایی که می تواند در مرحله بعدی باشد ، به دست آورند.