ارزش سرمایه گذاری سهام: ایجاد یک سبد بادوام

استراتژی های سرمایه گذاری ارزشی می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا سبد سهامی بسازند که زیر ارزش منصفانه معامله می شوند. معیارهای اساسی را بیاموزید که می تواند به سرمایه گذاران در شناسایی سهام ارزشی کمک کند.

تحمل بازارهای مالی از طریق طوفان نوسانات می تواند دشوار و ناراحت کننده به نظر برسد. اما اگر بتوانید سبد سهامی بسازید و حفظ کنید که بلوک های سازنده آن بادوام و اساساً سالم باشد، ممکن است بهتر از همتایان خود در برابر بی ثباتی معاملات مقاومت کنید.

این یکی از اصول اصلی به اصطلاح "سرمایه گذاری ارزش" و تمایز اصلی بین ارزش در مقابل سهام رشد است. سهامی که برای رشد بالا قیمت گذاری می شود ممکن است در طول زمان بازدهی بالاتری داشته باشد، اما همچنین ممکن است مستعد نوسانات بالاتر باشد، که می تواند "دوام" یک سبد را کاهش دهد.

اگر قصد دارید از اصول سرمایه گذاری ارزشی برای دنبال کردن یک سبد بادوام استفاده کنید، موارد زیر را در نظر داشته باشید. اما به یاد داشته باشید: بین "ارزش" و "ارزان" تفاوت وجود دارد. همانطور که در اینجا خواهیم دید، گاهی اوقات یک سهام ارزان به نظر می رسد، اما به دلیل وخامت شرایط بنیادی یا چشم انداز ضعیف، در واقع از نقطه نظر ارزش قیمت مناسبی دارد.

به دنبال دوام

هنگامی که نوسانات شدید به بازار می رسد، به ویژه در دوره های نزول سکولار، تقریباً همه سهام تحت تأثیر قرار می گیرند - برخی بیشتر از دیگران. سهام بالا و پایین پرتاب می شود و در صورت رکود چرخه ای عمده، اکثر سهام شاهد کاهش قیمت خود هستند. در چنین شرایطی، سهام در حال رشد می توانند به شدت آسیب ببینند.

در این زمینه، داشتن یک سبد بادوام به چه معناست؟دوام به ظرفیت یک سبد برای جلوگیری از بزرگترین کاهش قیمت اشاره دارد. این در مورد کاهش نوسانات پرتفوی با وجود شرایط نوسان بیشتر در بازار گسترده تر است.

چگونه یک سرمایه گذار می تواند یک سبد بادوام ایجاد کند؟با نگهداری سهام اصولاً سالمی که بر اساس برخی از معیارهای شرح داده شده در زیر قیمت بالایی ندارند. به طور خلاصه، یک سرمایه گذار با نگه داشتن «سهام ارزشی» ممکن است بتواند سطح کاهش سرمایه گذاری در پرتفوی خود را کاهش دهد و به درجه نسبی دوام دست یابد، زیرا ممکن است سهام هایی که بیش ازارزش تر هستند، با نرخ بیشتری نسبت به سهام های با قیمت منصفانه یا کمتر از قیمت پایین تر سقوط کنند.

ارزش سهام و ارزش سرمایه گذاری

سهام ارزش چیست؟این به طور معمول به عنوان یکی از قیمت های زیر ارزش ذاتی خود تعریف می شود. به عبارت دیگر ، با توجه به معیارهای اساسی مانند درآمد آینده مورد انتظار ، سلامت ترازنامه و جریان پول ، اعتقاد بر این است که ارزش بیشتری دارد ، اما این سهام فقط به قیمت کم است.

درک تفاوت بین "ارزش قیمت" سهام و "ارزش ذاتی" و خرید آنچه که کم ارزش است اما اساساً سالم است ، در قلب یک رویکرد سرمایه گذاری ارزش است. نظریه پشت این استراتژی این است که ارزش ذاتی مانند یک اتصال است: آنچه گران قیمت است باید سرانجام به ارزش ذاتی خود بیفتد ، و آنچه کم ارزش است باید در نهایت به سطح ارزش ذاتی آن برسد.

وقتی به سرمایه گذاری ارزش مراجعه می کنیم ، منظور ما این است که با درک اینکه سهام یک شرکت در مقابل ارزش ذاتی آن قیمت گذاری می شود ، سرمایه گذاری می کنیم. در کوتاه مدت ، سرمایه گذار بیش از حد به عناوین ، اطلاعیه ها و روندها می تواند قیمت سهام را از ارزش ذاتی یک شرکت دور کند. سهام گران قیمت به طور مداوم بالاتر از ارزش ذاتی یک شرکت تجارت می کند ، در حالی که سهام کم ارزش تجارت زیر ارزش ذاتی را تجارت می کند. در طولانی مدت ، سرمایه گذاران تمایل دارند دریابند که سهام با ارزش ذاتی یک شرکت همگرا می شوند ، به این معنی که روند سهام گران قیمت روند پایین تر و پایین تر از روند سهام بالاتر است.

اما یک سؤال مهم در اینجا وجود دارد: چگونه می توانید بدانید که آیا سهام با توجه به ارزش ذاتی آن قیمت مناسب دارد؟در اینجا چند معیار ساده وجود دارد که می توانند به شناسایی اینکه سهام ممکن است در سطل معامله نشسته باشد ، کمک کند.

نسبت قیمت به درآمد (P/E)

این نسبت نشان می دهد که یک سرمایه گذار حاضر به پرداخت هر 1 دلار از درآمد یک شرکت است. P/E بالا ممکن است نشان دهد که سرمایه گذاران در مقایسه با سهام دارای P/E کمتر انتظار رشد بالاتری را در آینده دارند. از طرف دیگر ، P/E کم نیز می تواند نشان دهد که سهام کم ارزش است. نسبت P/E می تواند یک معیار آموزنده باشد ، اما ممکن است سرمایه گذاران بخواهند از آن به عنوان یک شاخص مستقل استفاده کنند. در عوض ، سرمایه گذاران باید ترکیب آن را با سایر معیارهای ارزیابی که می توانند همان دارایی را تجزیه و تحلیل کنند اما از زوایای مختلف را تجزیه و تحلیل کنند.

نسبت P/E = قیمت سهام/درآمد برای هر سهم

نسبت قیمت/درآمد به رشد (PEG)

نسبت PEG برای اندازه گیری قیمت سهام در رابطه با نرخ رشد آن طراحی شده است. هرچه PEG پایین تر باشد ، ممکن است سهام کم ارزش تر در رابطه با رشد پیش بینی شده باشد. به طور کلی ، مشاهده P/E سهام به همراه نسبت PEG آن ممکن است تصویری کامل تر و گرد تر ارائه دهد.

نسبت PEG = نسبت P/E نسبت/نرخ رشد درآمد

نسبت قیمت به کتاب (P/B)

نسبت P/B قیمت سهام یک شرکت را با ارزش دارایی های خالص خود (منهای بدهی) مقایسه می کند. درک این نکته مهم است که قیمت سهام می تواند انتظارات آینده نگر از جریان نقدی آینده یک شرکت را منعکس کند. از طرف دیگر ، ارزش کتاب یک حسابداری دقیق از ارزش های خالص فعلی یک شرکت است. این تفاوت بین آنچه در حال حاضر در دسترس است در مقابل آنچه ممکن است سرمایه گذاران در آینده انتظار داشته باشند وجود دارد. بنابراین ، یک نسبت P/B پایین تر ممکن است نشان دهد که سهام در یک ارزیابی معقول یا پایین تر است.

نسبت P/B = قیمت بازار در هر سهم/ارزش کتاب برای هر سهم

به دنبال دوام و رشد نمونه کارها از طریق سرمایه گذاری ارزش

در دوره های آشفتگی بازار ، تنوع به طور کلی به عنوان وسیله ای مؤثر برای کاهش خطر نمونه کارها در نظر گرفته شده است. افزودن یک رویکرد ارزش به استراتژی یک سرمایه گذار حتی ممکن است اثرات احتمالی تنوع را از نظر جستجوی دوام و پتانسیل رشد افزایش دهد.

حفظ یک سبد متنوع از سهام که در زیر ارزش عادلانه معامله می شوند ، ممکن است به سرمایه گذاران کمک کند تا از برخی از اصلاحات خشونت آمیز که غالباً از راهپیمایی های قوی در سهام گران قیمت پیروی می کنند ، جلوگیری کنند.

بنابراین ، اگرچه اجتناب از سهام گران قیمت در اوج تجمع بازار ممکن است به کاهش فروپاشی کمک کند - از این رو باعث می شود یک نمونه کارها "با دوام تر" بیشتر شود - تولید سهام کم ارزش در طول بازار ممکن است راهی مؤثر برای موقعیت یابی شما برای رشد برای رشد باشد.

پیگیری هر دو این اهداف - قابلیت اجرا و پتانسیل رشد - کم و بیش این است که سرمایه گذاری ارزش چیست.