انواع کارگزار فارکس: میز معامله و میز معامله

2. شبکه ارتباطات الکترونیکی + مستقیم از طریق پردازش (ECN + STP).

کارگزار میز معامله چیست؟

یک کارگزار میز تجارت - که به عنوان "سازنده بازار" نیز شناخته می شود - بدون اینکه لزوماً در خود بازار اساسی تجارت کند ، از مشتریان خود تجارت می کند. آنها نقل قول را بر اساس قیمت اصلی بازار ارائه می دهند و سپس در آن طرف تجارت مشتری می نشینند.

هنگامی که یک کارگزار میز معامله ای تجارت را می پذیرد ، ممکن است آنها در بازار اساسی تجارت کنند یا نه برای پوشش قرار گرفتن در معرض آنها. آنها همچنین ممکن است این مواجهه با معاملات مخالف سایر مشتری ها را که به طور مشابه در خانه نگهداری می شوند ، جبران کنند. این عمل نگه داشتن معاملات در خانه به عنوان اجرای یک کتاب "B" شناخته می شود ، و این کارگزاران را برای تجارت این امکان را قادر می سازد تا تمام سود را در معاملات از دست دادن مشتریان خود حفظ کنند.

بیایید بگوییم که شما برای 100000 واحد با کارگزار میز معاملات خود سفارش خرید برای 100000 دلار را برای 100،000 واحد قرار دهید.

برای پر کردن شما ، کارگزار شما ابتدا سعی می کند سفارش فروش متناسب را از سایر مشتریان خود پیدا کند یا معاملات خود را به ارائه دهنده نقدینگی خود منتقل کند ، یعنی یک نهاد قابل توجه که به راحتی یک دارایی مالی را خریداری یا به فروش می رساند. با انجام این کار ، آنها ریسک را به حداقل می رسانند ، زیرا آنها بدون در نظر گرفتن طرف مقابل تجارت شما ، از گسترش درآمد کسب می کنند. با این حال ، در صورت وجود سفارشات تطبیق ، آنها باید طرف مقابل تجارت شما را بگیرند.

کارگزار میز معامله چیست؟

وقتی یک شرکت می گوید "هیچ خط مشی میز کار" ندارد ، به این معنی است که تجارت را با اجرای فوری در بازار اساسی فراهم می کند.

این متفاوت از تجارت از طریق یک میز معامله است ، جایی که احتمالاً کارگزار در آن طرف تجارت شما باقی خواهد ماند. این کارگزار با مدل "بدون میز کار" ، با تطبیق هر تجارت به طور کامل در بازار اساسی ، قرار گرفتن در معرض معاملات خود را در معاملات مشتریان خود جبران می کند. هنگامی که میز معاملاتی وجود ندارد ، این شرکت فقط می تواند از گسترش معاملات در هر تجارت سود ببرد. آنها هیچ علاقه مالی به این که تجارت شما پول ایجاد می کند یا از دست نمی دهد ، نخواهند داشت. شما به یک استخر با کیفیت بالا و پر از پیشنهاد رقابتی دسترسی خواهید داشت و قیمت ها را می پرسید ، و می دانید که-هر موقعیتی که می گیرید-کارگزار شما در مقابل شما جایگاه نمی گیرد.

کارگزار STP چیست؟

کارگزاران STP یا مستقیم از طریق کارگزاران پردازش ، نامی است که به کارگزاران داده می شود که هنگام دریافت سفارش مشتری ، سفارشات را مستقیماً به ارائه دهنده نقدینگی خود منتقل می کنند. ارائه دهندگان نقدینگی می توانند شامل یک بانک ، صندوق پرچین ، شرکت های سرمایه گذاری یا کارگزار دیگری باشند و به این ترتیب هیچ واسطه ای در این سفارش درگیر نخواهد شد - به عبارت دیگر کارگزار STP از طریق میز معامله ، سفارشات را فیلتر نمی کند. عدم وجود مداخله میز معامله ، چیزی است که باعث می شود STP پلت فرم تجارت الکترونیکی کارگزار باشد.

با عدم وجود چنین فرآیند واسطه ای (میز معامله) ، کارگزار STP قادر خواهد بود سفارشات مشتری خود را بدون هیچ گونه تأخیر پردازش کند و علاوه بر این کارگزار STP چیزی را برای مشتریان خود ارسال نمی کند که بیشتر سرمایه گذاران آن را بسیار زیاد می دانندمزیت ، به عنوان کارگزار STP به مشتریان خود اجازه می دهد تا در زمان انتشار اخبار مالی بدون هیچ محدودیتی تجارت کنند.

کارگزاران STP از داشتن چندین ارائه دهنده نقدینگی به عنوان افزایش تعداد ارائه دهندگان در سیستم بهره مند می شوند به معنای بهتر شدن پر کردن مشتری است. تعداد زیادی از کارگزاران STP از بانک هایی استفاده می کنند که در بازار بین بانکی (بازار سطح بالایی ارز که در آن بانک ها ارزهای مختلفی را مبادله می کنند) به عنوان ارائه دهندگان نقدینگی خود تجارت می کنند. بیایید بگوییم کارگزار NDD STP شما چهار ارائه دهنده نقدینگی متفاوت دارد. در سیستم خود ، آنها چهار جفت پیشنهاد مختلف را مشاهده می کنند و نقل قول می کنند.

سیستم آنها سپس این پیشنهاد را مرتب می کند و نقل قول ها را از بهترین تا بدترین سؤال می کند. در این حالت ، بهترین قیمت در سمت پیشنهاد 1. 2565 (شما می خواهید زیاد بفروشید) و بهترین قیمت در سمت Ask 1. 2575 است (می خواهید کم خریداری کنید). در صورتی که خط مشی آنها برای اضافه کردن یک نشانه 1 پیپ باشد ، کارگزار شما یک مارک کوچک ، معمولاً ثابت ، اضافه می کند.

بنابراین هنگامی که تصمیم دارید 100000 واحد یورو/USD را در 1. 2575 خریداری کنید ، سفارش شما از طریق کارگزار شما ارسال می شود و سپس به بانک C یا A. منتقل می شود. بشراگر گسترش ارائه دهندگان نقدینگی آنها گسترده شود ، آنها چاره ای جز گسترش گسترش آنها نیز ندارند.

کارگزار ECN چیست؟

یک کارگزار ECN یک متخصص مالی فارکس است که از شبکه های ارتباطی الکترونیکی (ECN) استفاده می کند تا به مشتریان دسترسی مستقیم به سایر شرکت کنندگان در بازارهای ارزی ارائه دهد. از آنجا که یک کارگزار ECN نقل قول های قیمت را از چندین شرکت کننده در بازار تثبیت می کند ، به طور کلی می تواند به مشتریان خود پیشنهادات و پیشنهادات محکم تری نسبت به آنچه در غیر این صورت در دسترس آنهاست ، ارائه دهد.

کارگزاران ECN کارگزاران میز غیر دفع هستند ، به این معنی که جریان سفارش را به سازندگان بازار منتقل نمی کنند. در عوض ، آنها با شرکت کنندگان در یک تجارت الکترونیکی مطابقت دارند و سفارشات را به ارائه دهندگان نقدینگی منتقل می کنند. از آنجا که یک کارگزار ECN فقط معاملات بین شرکت کنندگان در بازار را مطابقت می دهد ، نمی تواند علیه مشتری تجارت کند ، ادعایی که اغلب علیه برخی از کارگزاران خرده فروشی بی پروا انجام می شود. از آنجا که گسترش ECN بسیار باریک تر از مواردی است که توسط کارگزاران روزمره استفاده می شود ، کارگزاران ECN به مشتریان یک کمیسیون ثابت در هر معامله می پردازند.

یک کارگزار ECN معاملات را برای سرمایه گذاران علاقه مند در سراسر ECN تسهیل می کند. کار با کارگزاران این طبیعت اغلب به دلیل نحوه عملکرد ECN منجر به هزینه های پایین تر و همچنین در دسترس بودن زمان تجارت اضافی می شود.

میز معاملات در مقابل هیچ کارگزاران Forex Desk Desk

معمولاً ، معامله گران روز و اسکالپرها گسترش سخت تر را ترجیح می دهند زیرا سودهای کوچک را آسان تر می کند زیرا بازار برای تأمین هزینه های معاملات به زمین کمتری نیاز دارد.

در همین حال ، گسترش گسترده تر برای معامله گران نوسان طولانی مدت یا موقعیتی ناچیز است.

در زیر خلاصه ای از تفاوت های عمده بین سازندگان بازار ، کارگزاران STP و کارگزاران STP+ECN اضافه کرده ایم:

مقایسه

میز معامله (سازنده بازار)

بدون میز معامله (STP)

بدون میز معامله (ECN+STP)

گسترش متغیر و/یا هزینه های کمیسیون

طرف مقابل تجارت خود را بگیرید

به سادگی پلی بین مشتری و ارائه دهنده نقدینگی

پلی بین ارائه دهنده مشتری و نقدینگی و سایر شرکت کنندگان در ECN

قیمت ها از ارائه دهندگان نقدینگی حاصل می شود

قیمت ها از ارائه دهندگان نقدینگی و سایر شرکت کنندگان در ECN حاصل می شود

سفارشات توسط کارگزار به صورت اختیاری پر می شوند

اعدام خودکار ، بدون تغییر مجدد

اعدام خودکار ، بدون تغییر مجدد

اطلاعات واقعی بازار

عمق بازار (DOM) یا اطلاعات نقدینگی را نشان می دهد

*اطلاعات ارائه شده در بالا برای اهداف آموزنده و آموزشی در نظر گرفته شده است ، نباید به عنوان مشاوره سرمایه گذاری یا پیشنهاد یا درخواست برای معامله در هر ابزار مالی در نظر گرفته شود و بنابراین نباید به این ترتیب رفتار شود. عملکرد گذشته یک شاخص قابل اعتماد از نتایج آینده نیست.