پیشنهاد پیگیری

عرضه بعدی (FPO) زمانی است که یک شرکت سهامی عام پس از عرضه اولیه اولیه خود (IPO) سهام بیشتری را منتشر می کند. این زمانی اتفاق می افتد که شرکت بخواهد با دادن سهام اضافی برای تامین مالی پروژه ها، پرداخت بدهی خود یا خرید، سرمایه بیشتری جذب کند.

زمانی که یک شرکت در حال انتشار پیشنهاد بعدی است، سهامی که عرضه می کند باید در دسترس عموم باشد و فقط به سهامداران فعلی عرضه نمی شود. علاوه بر این، شرکت باید قبلاً یک IPO ارائه کرده باشد و به طور عمومی در بورس اوراق بهادار فهرست شده باشد. دو نوع پیشنهاد بعدی وجود دارد - سهام رقیق شده و غیر رقیق شده.

انواع پیشنهادات بعدی

1. رقیق شده

عرضه های بعدی کاهش یافته زمانی اتفاق می افتد که یک شرکت سهامی عام سهام جدید بیشتری را برای افراد برای سرمایه گذاری منتشر می کند. هرچه سهام بیشتری منتشر کنند، مخرج در سود هر سهم بزرگ تر می شود و این باعث کاهش بخشی از سود تخصیص یافته به سهامداران فعلی می شود.

2. رقیق نشده

عرضه های بعدی بدون رقیق زمانی است که سرمایه گذاران موجود سهام سهام خود را به عموم بفروشند. از آنجایی که هیچ سهم جدیدی در بازار منتشر نمی شود و سهام عرضه شده برای فروش در حال حاضر موجود است، سود هر سهم بدون تغییر باقی می ماند.

پس از فروش سهام، درآمد حاصل از آن به سهامداران اصلی سهام باز می گردد. عرضه های رقیق نشده نیز به عنوان عرضه های بازار ثانویه نامیده می شود.

چرا شرکت ها پیشنهاد بعدی را صادر می کنند؟

یک شرکت سهامی عام معمولاً می خواهد سهام بیشتری منتشر کند تا سرمایه بیشتری به سازمان تزریق کند. ممکن است دلایل مختلفی وجود داشته باشد که چرا یک شرکت بخواهد سهام بیشتری را افزایش دهد، مانند:

• یک شرکت می خواهد از درآمد حاصل از فروش سهام برای پرداخت بدهی های موجود خود استفاده کند، به خصوص اگر سطح بدهی فعلی آنها خیلی بالا باشد. آنها می خواهند از عهدنامه های بدهی که می تواند برای عملیات تجاری بسیار محدود کننده باشد اجتناب کنند.
• یک شرکت می تواند سهام بیشتری را برای افزایش حقوق صاحبان سهام منتشر کند تا ساختار سرمایه خود را مجدداً متعادل کند تا در نسبت بدهی به ارزش مورد نظر باقی بماند.
• IPO سرمایه کافی برای کمک به برنامه های رشد خود را جذب نکرد، بنابراین آنها می خواهند سهام بیشتری را از طریق عرضه دیگری منتشر کنند.
• این شرکت ترجیح می دهد سرمایه خود را از طریق انتشار سهام افزایش دهد تا اینکه بدهی و هزینه بهره خود را افزایش دهد تا بتواند پروژه های جدید، تملک یا توسعه تجارت را تامین مالی کند.

نمونه هایی از پیشنهادات بعدی

• در سال 2005، گوگل 14, 159, 265 سهم از سهام عادی کلاس A را عرضه کرد که به قیمت 295 دلار به ازای هر سهم فروخته شد.
• در سال 2013 ، فیس بوک اعلام کرد که آنها 27،004،761 سهم جدید را ارائه می دهند. 42،995،239 سهام موجود نیز توسط سهامداران ارائه شده است ، از جمله 41،350،000 سهم ارائه شده توسط مدیر اجرایی آن ، مارک زاکربرگ. آنها قصد داشتند از درآمد حاصل از فروش سهام برای تأمین مالی عملیات شرکت ها و افزایش سرمایه در گردش استفاده کنند.
• تسلا همچنین پس از پیشنهاد عمومی اولیه خود ، چندین بار سهام جدید صادر کرد. آنها در سال 2011 5،300،000 سهام جدید سهام مشترک و 4،344،930 سهام مشترک جدید را در سال 2012 صادر کردند. در ابتدای سال 2020 ، آنها یک پیشنهاد به ارزش 2 میلیارد دلار سهام را اعلام کردند. در دسامبر سال 2020 ، آنها پیشنهاد دیگری از سهام 5 میلیارد دلاری سهام را اعلام کردند.

پیشنهاد دنبال کردن در مقابل پیشنهاد عمومی اولیه

بر خلاف یک پیشنهاد عمومی اولیه ، قیمت سهم سهام در یک پیشنهاد بعدی محور بازار است زیرا این شرکت در حال حاضر عمومی است و دارای سهام موجود در بورس اوراق بهادار است. از آنجا که عمومی است ، سرمایه گذاران بالقوه می توانند قبل از خرید سهام ، ارزش بازار را در مقابل قیمت پیشنهاد شرکت مقایسه کنند.

معمولاً سهام در یک پیشنهاد بعدی با تخفیف در مقایسه با قیمت فعلی بازار سهام در حال حاضر در بازار فروخته می شود. این امر برای تحریک مشترکین بالقوه برای خرید سهام ارائه شده است.

همچنین ، سهام در یک پیشنهاد پیگیری به سهام رقیق و غیر رقیق جدا می شوند ، اما سهام در یک پیشنهاد عمومی اولیه به سهام مشترک و سهام ترجیحی تقسیم می شوند.

منابع اضافی

اگر می خواهید مهارت های ارزشمندی کسب کنید که می تواند به توسعه سفر شما در امور مالی شرکت ها کمک کند ، CFI ارائه دهنده رسمی برنامه صدور گواهینامه تحلیلگر بازار و اوراق بهادار (CMSA) است. CFI همچنین دوره های متنوعی و خوانش های مرتبط را برای شما ارائه می دهد تا به یادگیری موضوعات مربوط به سرمایه گذاری ادامه دهید:

• روند افزایش سرمایه
• نسبت وام به ارزش (LTV)
• IPO داغ
• فروشگاه دوم
• همه منابع سهام را ببینید

• این مقاله را به اشتراک بگذارید