بررسی خواص معیارهای آب و هوایی آینده نگر

معیارهای آینده نگر که خطرات آب و هوایی آینده شرکت های پروژه می تواند ابزاری مهم برای شرکت کنندگان در بازار باشد که به دنبال سرمایه گذاری نه تنها در بنگاه های دارای سوابق قوی زیست محیطی ، اجتماعی و حاکمیت (ESG) هستند ، بلکه در بنگاه هایی با برنامه های محکم و با دقت ساخته شده برای پیشرفتعملکرد ESG آنهادر این قطعه ، ما نمونه هایی از معیارهای آب و هوایی آینده نگر را ارائه می دهیم که می تواند دیدگاه جامع تری از پروفایل ESG شرکت ها ارائه دهد ، در مقابل معیارهایی که فقط روی داده های عقب مانده تمرکز می کنند. همچنین ، ما معتقدیم که معیارهای آب و هوایی آینده نگر به طور بالقوه می توانند خطرات را که در پروفایل های آب و هوایی فعلی اسیر نشده اند ، رونمایی کنند ، یا می توانند فرصت های نادرست را کشف کنند. با این حال ، روش های مختلفی برای ساخت اوراق بهادار ESG بسته به اینکه در یک زمان معین در کدام بخش ها یا خارج از نفع باشد ، می توانند متفاوت عمل کنند. 1

چرا معیارهای آب و هوایی آینده نگر؟

معیارهای آب و هوایی به عقب مانند انتشار کربن ، شدت کربن ، درآمدهای قهوه ای ، درآمد سبز و ذخایر سوخت های فسیلی 2 عملکرد آب و هوا را بر اساس داده های دوره های قبلی اندازه گیری می کنند. این داده های استاندارد می توانند در هنگام گنجانیدن در پرتفوی سرمایه گذاران ، ارزش افزوده کنند ، اما تصویری کامل از خطرات و فرصت های مربوط به آب و هوا شرکت را نشان نمی دهد. به عنوان مثال ، حتی یک شرکت با ردپای کربن بزرگ ممکن است در صورت اجرای یک برنامه انتقال معتبر از خطرات نظارتی و قیمت گذاری کربن به خوبی موقعیتی داشته باشد. در مقابل ، شرکتی که دارای ردپای کم کربن است ، اگر به اندازه کافی دارایی های فیزیکی آن نباشد ، ممکن است با مشکلات زیست محیطی قابل توجهی روبرو شود. با این وجود ، بیشتر محصولات و معیارهای آگاه از آب و هوا برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری به معیارهای آب و هوایی عقب مانده متکی هستند. 3

شکل 1 پانل A برخی از فهرست های آگاه از آب و هوا را که بیشتر از معیارهای عقب مانده استفاده می کنند ، لیست می کند. به عنوان مثال ، شاخص هدف کربن کم MSCI ACWI با هدف استفاده از دو بعد قرار گرفتن در معرض کربن ، میزان قرار گرفتن در معرض کربن پایین تر از بازار وسیع را نشان می دهد: انتشار کربن و ذخایر سوخت فسیلی. این معیارها ردپای کربن فعلی یک شرکت را ضبط می کنند. ذخایر سوخت فسیلی در آینده ردپای احتمالی کربن یک شرکت را بیان می کند ، اما از سوخت های فسیلی که یک شرکت در حال حاضر متعلق به آن است ، گرفته شده است.

شکل 1: نمونه های 4 شاخص های آگاه از آب و هوا در بازارهای سهام

معیارهای کربن به نظر می رسد بینش مفیدی در مورد سوابق پیگیری آب و هوایی شرکت ها کمک می کند و هنوز جایگاه خود را در راه حل های آب و هوایی ما خواهد داشت. در بعضی موارد ، آنها در کنار معیارهای آینده نگر کار خواهند کرد. ما در داده های معیارها ارزش را می بینیم که عملکرد آب و هوایی آینده شرکت ها را پروژه می کند. شکل 1 ، پانل B شاخص های آگاه از آب و هوا را نشان می دهد که معیارهای آب و هوایی آینده نگر را شامل می شوند.

انواع معیارهای آب و هوایی آینده نگر

معیارهای آب و هوایی آینده نگر آنقدر سریع جوانه زده اند که سرمایه گذاران ممکن است در پیمایش در پیشنهادات و محصولات جدید با چالش هایی روبرو شوند. ما یک مرور کلی از معیارهای آب و هوایی آینده نگر از سه ارائه دهنده داده های آب و هوا ارائه می دهیم ، و ارتباط این معیارها را به سه هدف تجزیه و تحلیل می کنیم: اندازه گیری معمولی ریسک/فرصت. ضبط ابعاد کاهش/سازگاری که در پانل بین دولتی در مورد تغییرات آب و هوا (IPCC) ارائه شده است. و ارزیابی دفع کربن سازی و راه حل های آب و هوایی که توسط گروه سرمایه گذاران نهادی در مورد طرح سرمایه گذاری با هم آئین نامه تغییر آب و هوا (PAII) چارچوب سرمایه گذاری خالص صفر تأکید شده است.

مشاوران مشاوران جهانی خیابان استریت با بیش از 50 مجموعه داده ESG شرکای خود را شرکا می کنیم و ما در تلاش هستیم تا از ESG و داده های آب و هوا با کیفیت بالاترین کیفیت را برای اهداف سرمایه گذاری یا گزارش استفاده کنیم. شکل 2 برخی از معیارهای داده های آب و هوایی نماینده آینده را از سه ارائه دهنده داده های آب و هوا خلاصه می کند: MSCI ، خدمات سهامداران نهادی (ISS) ESG و S& P Trucost. معیارهای موجود در شکل 2 طیف گسترده ای از مباحث را شامل می شود ، از تأثیر مالی خطرات و فرصت های مرتبط با آب و هوا ، تا تراز خالص صفر و دمای ضمنی ، تا ارزیابی ریسک در مورد خطرات جسمی یا خطر انتقال. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد معیارهای موجود توسط ارائه دهنده داده یا با موضوع ، لطفاً به پیوست مراجعه کنید.

شکل 2: نمای کلی از معیارهای آب و هوایی آینده نگر

معیارهای آب و هوایی رو به جلو تحت لنز خطر و فرصت

• معیارهای مربوط به خطرات آب و هوا

اول ، برخی از ارزشمندترین معیارهای آب و هوایی مواردی هستند که می توانند خطرات و فرصت های زیست محیطی یک شرکت خاص را ارزیابی کنند. از طرف ریسک ، استراتژی های سرمایه گذاری بسته به اهداف و روشهای ساخت و ساز ، معیارهای مختلفی برای ریسک دارند. به عنوان مثال ، نوسانات بازگشت نمونه کارها ممکن است یکی از شاخص های مربوط به ریسک برای یک استراتژی باشد که می خواهد واریانس عملکرد استراتژی را به حداقل برساند. یا ، خطای ردیابی ممکن است یکی از شاخص های خطر برای استراتژی باشد که می خواهد معیار اساسی آن را از نزدیک ردیابی کند. برای استراتژی های آگاهانه آب و هوا ، شاخص های ریسک ممکن است شامل تأثیرات منفی بر ارزیابی اوراق بهادار ناشی از خطرات مرتبط با آب و هوا ، مانند خطر جسمی ، خطر قیمت گذاری کربن ، خطر سیاست و سایر خطر انتقال باشد.

• معیارهای پرداختن به فرصت های آب و هوایی

از طرف دیگر معادله ، فرصت هایی که از انتقال جهانی به اقتصاد کم کربن ناشی می شود ، بسته به اهداف یک استراتژی نیز می تواند مهم باشد. با این حال ، همانطور که در شکل 3 نشان داده شده است ، معیارهای داده کمی برای ارزیابی سمت فرصت سکه تهیه شده است. متغیری که از آن استفاده می کند ، فرصت فناوری ارزش آب و هوا در معرض خطر (VAR) از MSCI است که به دنبال شناسایی شرکت هایی است که ممکن است از طریق رشد احتمالی درآمد از طریق نوآوری در فن آوری های کم کربن از انتقال به اقتصاد کم کربن بهره مند شوند. بشرMSCI COMERA VARY VART فرصت ها را از طریق یک مؤلفه VARATH COMERATION TECHOORY TECHOORY OBLECTION به دست می آورد و خطرات را از طریق ریسک فیزیکی VARY VAR و اجزای VART COMERATION VARATH COMERATION به خطر می اندازد.

در شکل 3 ، معیارهای آب و هوا به خطر و فرصت گروه بندی می شوند. معیارهایی که خطرات مربوط به آب و هوا را هدف قرار می دهند در یک ستون خطر قرار می گیرند ، در حالی که معیارهایی که فرصت های نوظهور را هدف قرار می دهند در یک ستون فرصت قرار می گیرند و معیارهایی که هر دو بعد را ضبط می کنند در وسط قرار دارند. شکل 3 نشان می دهد که هر سه فروشنده مجموعه گسترده ای از معیارها را ارائه می دهند که خطرات مربوط به آب و هوا را ارزیابی می کنند ، مانند آب و هوای خطر فیزیکی VAR ، آب و هوای خطر انتقال ، حاکی از افزایش دما و نمره انتقال کم کربن از MSCI. نمره ریسک جسمی ، تراز سناریوی توسعه پایدار (SDS) ، ارزیابی استراتژی آب و هوا ، نمره دما و رتبه ریسک کربن از ISS. و نمره خطر فیزیکی و معیارهای در معرض خطر کربن از S& P Trucost.

اگر یک سرمایه گذار ترجیح دهد خطرات را اندازه گیری کند و فرصت ها را به طور جداگانه ضبط کند ، ممکن است از آنها استفاده کند که از معیارهایی استفاده کنند که ریسک را جدا از مواردی که فرصت ها را اندازه گیری می کنند ، ارزیابی می کنند. با این حال ، معیارهای کامپوزیتی که هم خطرات و هم فرصت ها را در بر می گیرند ، ممکن است مناسب تر برای سرمایه گذاران باشد که به دنبال جلوگیری از پیچیدگی محدودیت های چند نمونه کارها هستند.

شکل 3: معیارهای آب و هوایی رو به جلو تحت لنز فرصت خطر

معیارهای آب و هوایی رو به جلو تحت لنز کاهش و سازگاری

کاهش و سازگاری مضامین اصلی گزارش ارزیابی پنجم IPCC در سال 2014 و گزارش ارزیابی ششم 2022 بود. کاهش به کاهش انتشار گازهای گلخانه ای اشاره دارد ، در حالی که سازگاری را می توان به عنوان به حداقل رساندن تأثیرات تغییرات آب و هوا درک کرد. کاهش و سازگاری برای مهار گرم شدن کره زمین و به حداقل رساندن تأثیرات مرتبط با آن باید با هم همکاری کند ، اما افق زمانی رویکردهای کاهش و سازگاری احتمالاً بسیار متفاوت است. انتظار می رود کاهش در مدت زمان طولانی تر به وجود آید زیرا اثر گرم شدن غلظت افزایش غلظت گاز گلخانه ای در جو حتی پس از افزایش غلظت CO2 ادامه خواهد یافت. علاوه بر این ، بعید است که در کوتاه مدت کاهش شدید انتشار گازهای کربن ایجاد شود.

شکل 4 معیارهای آب و هوایی آینده نگر را که منعکس کننده کاهش و سازگاری است ، طبقه بندی می کند ، جایی که معیارهایی که خطرات ، شیوه ها ، استراتژی های مربوط به کاهش انتشار گازهای گلخانه ای را در دست می گیرند ، در کاهش ستون قرار دارند و معیارهایی که بیشتر از شیوه ها را ضبط می کنند ، تأثیر می گذارد.، و استراتژی های پاسخ به تغییرات آب و هوا در سازگاری ستون قرار می گیرند. معیارهایی که هم کاهش و هم تطبیق را ضبط می کنند در وسط قرار دارند.

در شکل 4 ، ما می بینیم که اکثر تلاش های مربوط به سازگاری در سطح شرکت در معیارهای مرتبط با ریسک جسمی ، مانند نمرات ISS یا نمرات ریسک جسمی Trucost ، نمره مدیریت ریسک فیزیکی ISS یا آب و هوای خطر جسمی MSCI ضبط می شوند. var. این امر به این دلیل است که سازگاری از طریق استراتژی های مدیریت ریسک فیزیکی آب و هوا ممکن است قرار گرفتن در معرض ، آسیب پذیری و در نتیجه تأثیرات مالی یک شرکت را کاهش دهد. علاوه بر این ، معیارهایی که کاهش هدف هدف قرار می دهد ، طیف گسترده ای از دیدگاه ها را ارائه می دهد ، از ارزیابی کیفی هدف کاهش یک شرکت (مانند ارزیابی استراتژی آب و هوایی ISS) ، تا افزایش دمای ضمنی که از انتشار گازهای گلخانه ای پیش بینی شده شرکت تحت سناریوهای آب و هوایی خاص پیش بینی شده است (مانندمعیارهای MSCI و ISS).

شکل 4: معیارهای آینده نگر تحت لنزهای تطبیق

معیارهای آب و هوایی آینده نگر تحت لنزهای دکربن سازی و راه حل های آب و هوا

شکل 5 معیارهای آب و هوایی آینده نگر را نشان می دهد که توسط دکربن سازی و راه حل های آب و هوایی گروه بندی شده اند. ما می توانیم ببینیم که تقریباً تمام معیارها روی دکربن سازی تمرکز می کنند ، در حالی که آب و هوای MSCI و فناوری MSCI فرصت آب و هوای VARATH VARATOR هر دو DeCarbonization و راه حل های آب و هوایی را ضبط می کند. این امر به این دلیل است که COMITARE Technology Technology ، نه تنها نوآوری هایی را که باعث کاهش انتشار کربن می شود ، بلکه نوآوری ها را در طیف گسترده ای از راه حل های آب و هوایی مانند کشاورزی پایدار ، آب پایدار و جلوگیری و کنترل آلودگی نیز در نظر می گیرد.

شکل 5: معیارهای آب و هوایی رو به جلو تحت لنزهای دفع کربن سازی-راه حل آب و هوایی

نتیجه

چارچوب سرمایه گذاری خالص صفر PAII دارای دو هدف زیر است:

1. هدف از دکربانیزه کردن اوراق بهادار سرمایه گذاری به شکلی که با دستیابی به انتشار گازهای گلخانه ای گلخانه ای خالص صفر (GHG) تا سال 2050 سازگار باشد
2. سرمایه گذاری را در دامنه "راه حل های آب و هوایی" که برای تحقق آن هدف مورد نیاز است ، افزایش دهید

از آنجا که سرمایه گذاران توجه خود را به این اهداف افزایش می دهند ، تقاضا برای افزایش افشای اطلاعات و معیارهای داده های آب و هوایی آینده نگر به ارائه داده های آب و هوا از فروشندگان اضافه می شود ، ما مشتاقانه منتظر هستیم تا چشم اندازهای مربوط به معیارهای ESG مربوط به اهداف سرمایه گذاری مشتریان را ارائه دهیم. سرمایه گذاران هنگام درج معیارهای آینده نگر در ساخت و ساز نمونه کارها ، باید طیف گسترده ای از معیارهای مربوط به اثربخشی هر متریک را در نظر بگیرند-بیشتر از پوشش و دقت آن. ما بحث های خود را با مشتری در مورد مزایا و چالش های ترکیب معیارهای آینده نگر ادامه خواهیم داد.

ضمیمه

نمایشگاه 1: معیارهای آب و هوایی آینده نگر توسط ارائه دهنده داده

منبع: مشاوران جهانی خیابان ایالتی ، از 31 آگوست 2022.

نمایشگاه 2: معیارهای آب و هوایی آینده نگر براساس موضوع

منبع: مشاوران جهانی خیابان ایالتی ، از 31 آگوست 2022.

پانویسها و منابع

1 Suisse Credit ، از 2Q 2019. نگاه کنید به: تأثیرگذاری: بازده درآمد با شرایط پایدار |اعتبار سوئیس سوئیس (اعتبار-suisse.com). 2 لطفاً برای اطلاعات بیشتر در مورد Metrics SSGA در راه حل های سرمایه گذاری خود ، به معیارهای آب و هوایی یک آغازگر برای سرمایه گذاران (SSGA.com) مراجعه کنید. 3 علاوه بر سرمایه گذاری مستقیم در پروژه های پایدار از طریق ابزارهایی مانند وام و اوراق قرضه سبز ، تخصیص سرمایه به سهام عمومی از طریق استراتژی های آگاه از آب و هوا نیز یک رویکرد متداول بوده است که با گسترش شاخص های آگاه آب و هوا مشهود است. 4 خالص صفر به این معنی است که انتشار کل گازهای گلخانه ای (GHG) که منتشر می شود باید پایین تر از یا مساوی با کل انتشار گازهای گلخانه ای حذف شده یا جذب شود (یعنی انتشار مثبت). به طور خالص ، هیچ گونه انتشار گازهای گلخانه ای اضافی نباید در جو زمین آزاد شود. استراتژی های سرمایه گذاری خالص صفر که به دنبال تراز کردن سرمایه گذاری ها با یک هدف خالص صفر توسط یک نقطه خاص از زمان هستند (به عنوان مثال ، 2050).

افشای

طبقه بندی اطلاعات: دسترسی محدود

ارتباطات بازاریابی. فقط برای استفاده از سرمایه گذاران نهادی/حرفه ای.

مشاوران جهانی خیابان ایالتی اشخاص EMEA ابوظبی: مشاوران جهانی خیابان ایالتی محدود ، شعبه ADGM ، برج الخاتم ، مجموعه 42801 ، سطح 28 ، میدان ADGM ، جزیره آل مری ، جعبه P. O 76404 ، ابوظبی ، امارات متحده عربی. تنظیم شده توسط سازمان نظارتی خدمات مالی ADGM. T: +971 2 245 9000. استرالیا: مشاوران جهانی استرالیا ، استرالیا ، محدود (ABN 42 003 914 225) دارنده مجوز خدمات مالی استرالیا (شماره AFSL 238276) است. دفتر ثبت شده: سطح 14 ، خیابان 420 جورج ، سیدنی ، NSW 2000 ، استرالیا. T: +612 9240-7600. F: +612 9240-7611. بلژیک: مشاوران جهانی استریت استریت Fosbury & Sons Chaussée de la Hulpe ، 185 B-1170 Watermael-Boitsfort ، بلژیک. T: 32 2 663 2036. F: 32 2 672 2077. SSGA بلژیک یک دفتر شعبه ای از مشاوران جهانی خیابان های ایالتی ایرلند محدود است. مشاوران جهانی خیابان ایالتی ایرلند محدود ، ثبت شده در ایرلند با شماره شرکت 145221 ، که توسط بانک مرکزی ایرلند مجاز و تنظیم شده است ، و دفتر ثبت شده وی در 78 اسکله سر جان راجرسون ، دوبلین 2. کانادا: مشاوران جهانی خیابان ایالتی ، آموزشی ویبولیتین است. 1981 خیابان کالج مک گیل ، سوئیت 500 ، مونترال ، QC ، H3A 3A8 ، T: +514 282 2400 و 30 Adelaide Street East Suite 800 ، تورنتو ، انتاریو M5C 3G6. T: +647 775 5900. فرانسه: مشاوران جهانی خیابان ایالتی ایرلند محدود ، شعبه پاریس شعبه ای از مشاوران جهانی استریت ایالتی ایرلند محدود ، ثبت شده در ایرلند با شماره شرکت 145221 ، مجاز و تنظیم شده توسط بانک مرکزی ایرلند ، و ثبت شده آندفتر در 78 Sir John Rogerson's Quay ، Dublin 2. مشاوران جهانی استریت ایرلند محدود ، شعبه پاریس ، در فرانسه با شماره شرکت RCS Nanterre 832 734 602 ثبت شده است و دفتر آن در Coeur Défense است - Tour - La Défense 4 33e étage100 ، Esplanade du Général de Gaulle 92 932 Paris la Défense Cedex France. T: (+33) 1 44 45 40 00. F: (+33) 1 44 45 41 92. آلمان: مشاوران جهانی خیابان GMBH ، Brienner Strasse 59 ، D-80333 MUNICH. مجاز و تنظیم شده توسط Bundesanstalt für finanzdienstleistundungsaufsicht ("Bafin"). ثبت شده در ثبت نام بازرگانی مونیخ HRB 121381. T: +49 (0) 89-55878-400. F: +49 (0) 89-55878-440. هنگ کنگ: مشاوران جهانی خیابان ایالتی آسیا محدود ، 68/F ، دو مرکز مالی بین المللی ، خیابان 8 امور مالی ، مرکزی ، هنگ کنگ. T: +852 2103-0288. F: +852 2103-0200. ایرلند: مشاوران جهانی خیابان ایالتی ایرلند محدود توسط بانک مرکزی ایرلند تنظیم می شود. آدرس دفتر ثبت شده 78 اسکله سر جان راجرسون ، دوبلین 2.

شماره ثبت شده: 145221. T: +353 (0) 1 776 3000. F: +353 (0) 1 776 3300. ایتالیا: مشاوران جهانی خیابان ایالتی ایرلند محدود ، شعبه میلان (SEDE Secondaria di Milano) شعبه ای از خیابان ایالتی استمشاوران جهانی ایرلند محدود ، ثبت شده در ایرلند با شماره شرکت 145221 ، مجاز و تنظیم شده توسط بانک مرکزی ایرلند ، و دفتر ثبت شده وی در 78 اسکله سر جان راجرسون ، دوبلین 2. مشاوران جهانی استریت ایرلند محدود ، شعبه میلان (SEDE Secondaria است. دی میلانو) ، با شماره شرکت 10495250960 در ایتالیا ثبت شده است - R. E. A. 2535585 و شماره مالیات بر ارزش افزوده 10495250960 و دفتر آن از طریق Ferrante Aporti ، 10 - 20125 میلانو ، ایتالیا است. T: +39 02 32066 100. F: +39 02 32066 155. ژاپن: مشاوران جهانی استریت (ژاپن) ، آموزشی ویبولیتین ، Toranomon Hills Mori Tower 25f 1-23-1 Toranomon ، Minato-Ku ، Tokyo 105-6325 ژاپن. T: +81-3- 4530-7380. اپراتور تجاری ابزارهای مالی ، دفتر مالی محلی Kanto (Kinsho #345) ، عضویت: انجمن مشاوران سرمایه گذاری ژاپن ، انجمن اعتماد سرمایه گذاری ، ژاپن ، انجمن فروشندگان اوراق بهادار ژاپن. هلند: مشاوران جهانی خیابان ایالتی هلند ، ساختمان آپولو ، طبقه هفتم Herikerbergweg 29 1101 CN Amsterdam ، هلند. تلفن: 31 20 7181701. SSGA هلند یک دفتر شعبه ای از مشاوران جهانی مشاوران جهانی ایرلند محدود است که در ایرلند با شماره شرکت 145221 ثبت شده است ، که توسط بانک مرکزی ایرلند مجاز و تنظیم شده است ، و دفتر ثبت شده آن در 78 اسکله سر جان راجرسون است. دوبلین 2. سنگاپور: مشاوران جهانی استریت استریت سنگاپور محدود ، 168 ، جاده رابینسون ، برج 33-01 برج سرمایه ، سنگاپور 068912 (شرکت شماره: شماره: 200002719D ، تنظیم شده توسط مرجع پولی سنگاپور). T: +65 6826-7555. F: +65 6826-7501. سوئیس: مشاوران جهانی خیابان AG ، Beethovenstr. 19 ، CH-8027 زوریخ. ثبت شده در ثبت نام تجارت زوریخ Che-105. 078. 458. T: +41 (0) 44 245 70 00. F: +41 (0) 44 245 70 16. انگلستان: مشاوران جهانی خیابان ایالتی محدود. مجاز و تنظیم شده توسط سازمان رفتار مالی. ثبت شده در انگلیس. شماره 2509928 ثبت شده. مالیات بر ارزش افزوده 5776591 81. دفتر ثبت شده: 20 چرچیل مکان ، قناری وارف ، لندن ، E14 5HJ. ایالات متحده: مشاوران جهانی خیابان ایالتی ، خیابان 1 آهن ، بوستون ، MA 02210-1641. T: +1 617 786 3000.

اطلاعات مهم

علائم تجاری و علائم خدماتی که در اینجا به آنها اشاره شده است ، دارایی صاحبان مربوطه آنها است. ارائه دهندگان داده های شخص ثالث هیچ گونه ضمانتی یا بازنمایی از هر نوع مربوط به صحت ، کامل بودن یا به موقع بودن داده ها ندارند و هیچ مسئولیتی در قبال خسارت از هر نوع مربوط به استفاده از چنین داده هایی ندارند. کل یا هر بخشی از این کار ممکن است تکثیر ، کپی یا انتقال یا هر یک از محتوای آن برای اشخاص ثالث بدون رضایت صریح کتبی SSGA فاش نشود.

بازده در نمونه کارها از اوراق بهادار که شرکت هایی را که معیارهای مشخص شده ESG را برآورده نمی کنند ، محروم می کنند ، ممکن است بازده موجودی از اوراق بهادار را که شامل چنین شرکت هایی است ، ردیابی کند. معیارهای ESG یک نمونه کارها ممکن است منجر به سرمایه گذاری نمونه کارها در بخش های صنعت یا اوراق بهادار شود که به طور کلی بازار را تحت تأثیر قرار می دهد.

امتیاز دهی مسئول عامل (R Factor) توسط State Street طراحی شده است تا ویژگی های خاص ESG را منعکس کند و عملکرد سرمایه گذاری را نشان نمی دهد. نتایج حاصل از مدل امتیاز دهی مبتنی بر پایداری و ابعاد حاکمیت شرکت از یک نهاد به دست آمده است.

تمام اطلاعات مربوط به SSGA است ، مگر اینکه در موارد دیگری ذکر شده باشد و از منابعی که گمان می رود قابل اعتماد باشد ، بدست آمده است ، اما صحت آن تضمین نمی شود. هیچ نمایندگی یا ضمانتی در مورد صحت فعلی ، قابلیت اطمینان یا کامل بودن و نه مسئولیت برای تصمیم گیری های مبتنی بر چنین اطلاعاتی وجود ندارد و نباید به این ترتیب اعتماد کرد.

اوراق قرضه به طور کلی ریسک و نوسانات کوتاه مدت کمتری نسبت به سهام دارند ، اما حاوی ریسک نرخ بهره هستند (با افزایش نرخ بهره ، قیمت اوراق معمولاً کاهش می یابد). صادر کننده خطر پیش فرض ؛ریسک اعتباری صادرکننده ؛ریسک نقدینگی؛و خطر تورماین اثرات معمولاً برای اوراق بهادار بلند مدت تلفظ می شود. هرگونه امنیت درآمدی ثابت که قبل از بلوغ فروخته شده یا بازخرید شده است ممکن است مشمول سود یا ضرر قابل توجهی باشد. اوراق بهادار عدالت ممکن است از نظر ارزش نوسان داشته باشد و می تواند در پاسخ به فعالیت شرکت های انفرادی و بازار عمومی و شرایط اقتصادی به میزان قابل توجهی کاهش یابد. نظرات بیان شده در این ماده ، نظرات روپرت کادبری در دوره منتهی به 12 اوت 2022 است و براساس شرایط بازار و سایر شرایط در معرض تغییر است.

این سند حاوی عبارات خاصی است که ممکن است اظهارات آینده نگر تلقی شوند. لطفاً توجه داشته باشید که چنین اظهاراتی تضمین کننده عملکرد آتی نیست و نتایج یا پیشرفت های واقعی ممکن است از نظر مادی با موارد پیش بینی شده متفاوت باشد. سرمایه گذاری شامل ریسک از جمله خطر از دست دادن اصل سرمایه است. این ارتباط برای مشتریان حرفه ای است (این شامل طرف های واجد شرایط است که توسط تنظیم کننده اتحادیه اروپا یا تنظیم کننده مربوطه سوئیس تعریف شده است) که در امور مربوط به سرمایه گذاری هم آگاه و هم با تجربه هستند. محصولات و خدماتی که این ارتباط به آن ها مربوط می شود، فقط برای چنین افرادی در دسترس است و افرادی با هر توصیف دیگری (از جمله مشتریان خرده فروش) نباید به این ارتباط متکی باشند.

اطلاعات موجود در این ارتباط یک توصیه تحقیقاتی یا «تحقیق سرمایه گذاری» نیست و مطابق با دستورالعمل بازارهای ابزارهای مالی (2014/65/EU) یا مقررات قابل اجرا سوئیس، به عنوان «ارتباطات بازاریابی» طبقه بندی می شود. این بدان معنی است که این ارتباطات بازاریابی (الف) مطابق با الزامات قانونی طراحی شده برای ارتقای استقلال تحقیقات سرمایه گذاری تهیه نشده است (ب) مشمول هیچ گونه منع معامله قبل از انتشار تحقیقات سرمایه گذاری نیست.