حقوق سهامداران خود را بشناسید

باسیا هلویگ 30+ سال تجربه به عنوان ویراستار مجله مستقل و تولید کننده محتوای آنلاین دارد. وی که یک متخصص در اعتبار مصرف کننده و حقوق مصرف کننده ، استراتژی مدیریت و مشاغل کوچک است ، وی سردبیر جانباز انتشارات مصرف کننده و تجاری است. وی دارای مدرک افتخاری در علوم سیاسی از دانشگاه مک گیل در مونترال ، کبک است.

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و سهام پنی بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و همکار سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

Kirsten Rohrs Schmitt یک ویراستار حرفه ای ، نویسنده ، تصحیح کننده و چکنده است. وی در زمینه امور مالی ، سرمایه گذاری ، املاک و مستغلات و تاریخ جهان تخصص دارد. در طول حرفه خود ، وی محتوای زیادی را برای مجلات و وب سایت های مصرف کننده بیشمار ، رزومه های ساخته شده و محتوای رسانه های اجتماعی برای صاحبان مشاغل نوشت و ویرایش کرده است و وثیقه ای را برای آکادمی و غیرانتفاعی ایجاد کرده است. کرستن همچنین بنیانگذار و مدیر بهترین ویرایش شما است. او را در LinkedIn و Facebook پیدا کنید.

حقوق سهامداران چیست؟

اگر شما به تازگی سهام خود را در دیزنی خریداری کرده اید ، به عنوان یک مالک شرکت ، آیا این بدان معنی است که شما و خانواده می توانید تابستان امسال به طور رایگان دیزنی لند را بزنید؟آیا سهامداران Anheuser-Busch در هر سه ماه یک مورد از آبجو دریافت می کنند؟

این قدرتهای فرضی بسیار بعید است ، اما این سؤال را ایجاد می کند: سهامداران چه حقوق و امتیازاتی دارند؟در حالی که ممکن است آنها حق سوار شدن و آبجو را نداشته باشند ، بسیاری از سرمایه گذاران از حقوق خود به عنوان صاحبان سهام بی خبر هستند. در اینجا چندین امتیاز وجود دارد که با سهامدار بودن همراه است.

غذای اصلی

• اگر یک شرکت انحلال کند ، طلبکاران اولین کسانی هستند که بدهی های خود را از دارایی های شرکت پرداخت می کنند.
• دارندگان اوراق قرضه بعدی برای دریافت هرگونه درآمد حاصل از انحلال هستند.
• سهامداران مشترک آخرین نفری هستند که بدهی های خود را از دارایی های شرکت انحلال پرداخت می کنند.
• به سهامداران مشترک شش حقوق اعطا می شود: قدرت رأی ، مالکیت ، حق انتقال مالکیت ، سود سهام ، حق بازرسی از اسناد شرکت ها و حق شکایت برای اعمال اشتباه.

سطح حقوق مالکیت

هر شرکتی برای سه کلاس اصلی اوراق بهادار که شرکت ها صادر می کنند ، ساختار سلسله مراتبی دارد: اوراق قرضه ، سهام ترجیحی و سهام مشترک. به عبارت دیگر ، یک نظم حقوقی وجود دارد.

اولویت هر کلاس از امنیت با دیدن آنچه اتفاق می افتد هنگام ورشکستگی یک شرکت ، درک می شود. ممکن است فکر کنید که به عنوان یک سهامدار مشترک با سهام مالکیت در شرکت ، در صورت ورشکستگی ، ابتدا می توانید بخشی از دارایی های شرکت را دریافت کنید. در واقعیت ، سهامداران مشترک وقتی یک شرکت انحلال می کند ، در انتهای زنجیره غذایی شرکت ها قرار دارند. در حین رسیدگی به ورشکستگی ، طلبکاران اولین کسی هستند که بدهی های معوقه خود را از دارایی های شرکت پرداخت می کنند.

دارندگان اوراق بهادار اولویت بعدی هستند که توسط سهامداران ترجیحی و سرانجام سهامداران مشترک دنبال می شوند. این سلسله مراتب توسط آنچه "اولویت مطلق" نامیده می شود ، تعیین می شود ، قوانینی که در ورشکستگی ها به کار می رود تا تصمیم بگیرند کدام بخش از پرداخت توسط شرکت کنندگان دریافت می شود.

علاوه بر قوانین اولویت مطلق ، حقوق دیگر برای هر طبقه از امنیت متفاوت است. به عنوان مثال ، منشور یک شرکت به طور معمول بیان می کند که فقط سهامداران مشترک دارای امتیازات رای گیری هستند و سهامداران ترجیح می دهند قبل از سهامداران مشترک سود سهام دریافت کنند. حقوق صاحبان اوراق قرضه متفاوت تعیین می شود زیرا توافق اوراق قرضه یا توهین آمیز ، قرارداد بین صادرکننده و دارنده اوراق قرضه را نشان می دهد. پرداخت و امتیازاتی که دارنده اوراق قرضه دریافت می کند توسط محاصره (اصول قرارداد) اداره می شود.

خطرات و پاداش ها

سهامداران مشترک هنوز صاحبان بخشی از تجارت هستند و اگر تجارت بتواند سود کسب کند ، سهامداران مشترک از آن بهره مند می شوند. ترجیح انحلال که در بالا توضیح دادیم منطقی است. سهامداران در صورت ورشکستگی شرکت در کنار هیچ چیز در معرض خطر قرار می گیرند ، اما در صورت موفقیت شرکت ، از طریق قرار گرفتن در معرض افزایش قیمت سهم ، پتانسیل پاداش بیشتری نیز دارند. در مقابل ، سهام ترجیحی به طور کلی نوسان قیمت کمتری را تجربه می کند.

حقوق اصلی سهامداران مشترک

1. قدرت رای گیری در مورد موضوعات مهم. قدرت رای گیری شامل انتخاب مدیران و پیشنهادات مربوط به تغییرات اساسی مؤثر بر شرکت مانند ادغام یا انحلال است. رأی گیری در نشست سالانه شرکت برگزار می شود. اگر سهامدار نتواند در آن شرکت کند ، آنها می توانند این کار را از طریق پروکسی و نامه در رای خود انجام دهند.
2. مالکیت در بخشی از شرکت. پیش از این ، ما در مورد انحلال شرکتی بحث کرده بودیم که در ابتدا اوراق قرضه و سهامداران ترجیحی در ابتدا پرداخت می شوند. با این حال ، هنگامی که تجارت شکوفا می شود ، سهامداران مشترک دارای بخشی از چیزی هستند که دارای ارزش است. سهامداران مشترک ادعای بخشی از دارایی های متعلق به شرکت دارند. از آنجا که این دارایی ها سود را ایجاد می کنند و با افزایش سود در دارایی های اضافی ، سهامداران با افزایش قیمت سهام ، بازده را می بینند.
3. حق انتقال مالکیت. حق انتقال مالکیت به این معنی است که سهامداران مجاز به تجارت سهام خود در بورس هستند. حق انتقال مالکیت ممکن است دنیوی به نظر برسد ، اما نقدینگی ارائه شده توسط بورس اوراق بهادار مهم است. نقدینگی - درجه ای که می توان یک دارایی یا امنیت را به سرعت در بازار خریداری یا فروخته شد بدون اینکه روی قیمت دارایی تأثیر بگذارد - یکی از عوامل اصلی است که سهام را از یک سرمایه گذاری مانند املاک و مستغلات متمایز می کند. اگر یک سرمایه گذار صاحب ملک باشد ، می تواند ماه ها طول بکشد تا آن سرمایه گذاری را به پول نقد تبدیل کند. از آنجا که سهام بسیار مایع است ، سرمایه گذاران می توانند پول خود را تقریباً فوراً به مکان های دیگر منتقل کنند.
4. حق سود سهام. همراه با ادعای دارایی ها ، سرمایه گذاران نیز ادعایی را برای هرگونه سود شرکت در قالب سود سهام دریافت می کنند. مدیریت یک شرکت در اصل دارای دو گزینه با سود است: آنها می توانند دوباره به شرکت سرمایه گذاری کنند (بنابراین ، امیدوار است که ارزش کلی شرکت را افزایش دهد) یا به صورت سود سهام پرداخت می شود. سرمایه گذاران حرفی برای پرداخت درصد سود را ندارند - هیئت مدیره این تصمیم را تصمیم می گیرد. با این حال ، هر زمان که سود سهام اعلام می شود ، سهامداران مشترک حق دریافت سهم خود را دارند.
5. فرصتی برای بازرسی از کتاب ها و سوابق شرکت ها. سهامداران حق دارند اسناد اساسی مانند آئین نامه شرکت و دقیقه جلسات هیئت مدیره را بررسی کنند. علاوه بر این ، قانون اوراق بهادار و مبادله سال 1934 شرکت های دولتی را ملزم به افشای دوره ای مالی می کند. بیشتر شرکت ها دو نسخه از گزارش سالانه خود را تهیه می کنند. نسخه 10-K باید الزامات تشکیل پرونده تعیین شده توسط کمیسیون اوراق بهادار و بورس (SEC) را دنبال کند.
6. حق شکایت برای اعمال نادرست. شکایت از یک شرکت به طور معمول به شکل دادخواست کلاس سهامدار است. به عنوان مثال ، WorldCom در سال 2002 با طوفانی از لباس های کلاس سهامدار روبرو شد و کشف شد که این شرکت درآمد بسیار ناچیزی داشته است و به سهامداران و سرمایه گذاران نگاه اشتباه از سلامت مالی خود می دهد.

1. 8 میلیارد دلار

مبلغ پرداخت شده برای تسویه 87 پرونده اقدام طبقاتی اوراق بهادار در سال 2021.

حقوق سهامداران از ایالت به کشور و کشور به کشور دیگر متفاوت است ، بنابراین مهم است که سرمایه گذاران با مقامات محلی و گروه های نظارتی عمومی بررسی کنند. با این حال ، در آمریکای شمالی ، حقوق سهامداران برای خرید هر سهام مشترک استاندارد است. این حقوق برای حمایت از سهامداران از مدیریت ضعیف بسیار مهم است.

حاکمیت شرکتی

علاوه بر شش حقوق اساسی سهامداران مشترک ، سرمایه گذاران باید به طور کامل در مورد سیاست های مدیریت شرکت شرکت هایی که در آن سرمایه گذاری می کنند تحقیق کنند. این سیاست ها نحوه برخورد یک شرکت و اطلاع رسانی سهامداران خود را تعیین می کند.

برنامه حقوق سهامداران

علی رغم نام آن ، این طرح با حقوق استاندارد سهامداران بیان شده توسط دولت (شش حقوق ذکر شده در بالا) متفاوت است. برنامه های حقوق سهامداران حقوق سهامدار را در یک شرکت خاص تشریح می کند.(اطلاعات معمولاً در بخش روابط سرمایه گذار وب سایت شرکت یا با تماس مستقیم با شرکت قابل دسترسی است.)

در بیشتر موارد ، این برنامه ها به گونه ای طراحی شده اند که به هیئت مدیره شرکت قدرت محافظت از منافع سهامدار را در صورت تلاش یک فرد خارجی برای دستیابی به شرکت فراهم می کند. یک شرکت یک برنامه حقوق سهامدار خواهد داشت که می تواند در صورت دستیابی به درصد مشخصی از سهام ممتاز برای جلوگیری از تصاحب خصمانه ، درصد خاصی از سهام ممتاز را بدست آورد.

نحوه عملکرد یک برنامه حقوق سهامداران از طریق یک مثال قابل نمایش است: بگویید که شرکت تکیلا کوری متوجه می شود که رقیب آن ، شرکت تکیلا جو ، بیش از 20 ٪ از سهام مشترک خود را خریداری کرده است. سپس یک برنامه حقوق سهامداران ممکن است تصریح کند که سهامداران مشترک موجود این فرصت را دارند که سهام را با تخفیف به قیمت بازار فعلی (معمولاً 10 تا 20 درصد تخفیف) خریداری کنند.

گاهی اوقات از این مانور به عنوان "قرص سمی تلنگر" یاد می شود. با توانایی خرید سهام بیشتر با قیمت پایین تر، سرمایه گذاران سودهای آنی دریافت می کنند و مهمتر از آن، سهامی که در اختیار رقیبی است که تلاش برای تصاحب او اکنون دشوارتر و گران تر است را کاهش می دهند. تکنیک های متعددی مانند این وجود دارد که شرکت ها می توانند برای دفاع از خود در برابر تصاحب خصمانه استفاده کنند.

گاهی اوقات چیزهای اضافی کمی وجود دارد

اگرچه آبجو رایگان ممکن است کمی دور از ذهن باشد، اما شرکت هایی وجود دارند که به سهامداران امکانات اضافی کمی ارائه می دهند. دارندگان حداقل 100 سهم کارناوال (CCL) هنگام سفر در کشتی های مسافرتی کارناوال از تخفیف اتاق برخوردار می شوند. سهامداران رویال کارائیب کروز (RCL) نیز همین کار را می کنند. سرمایه گذاران در گروه هتل های بین قاره ای (IHG) می توانند با رزرو اقامت در هتل با قیمت های تخفیف خورده، پس انداز بیشتری داشته باشند. در همین حال، صاحبان حداقل 100 سهم فورد (F) به مدت شش ماه می توانند برای یک وسیله نقلیه جدید تخفیف دریافت کنند.

قبل از خرید مالکیت در یک شرکت، سرمایه گذاران باید سیاست های حاکمیت شرکتی آن را به طور کامل بررسی کنند. این سیاست ها تعیین می کند که یک شرکت چگونه با سهامداران خود رفتار می کند و به آنها اطلاع می دهد.

خط پایین

خرید سهام، که بیانگر ادعای مالکیت در یک شرکت است، حقوق خاصی را فراهم می کند. در حالی که ممکن است سهامداران عادی آخرین افرادی باشند که در هنگام انحلال پرداخت می شوند، این با فرصت های دیگری مانند افزایش قیمت سهام متعادل می شود. دانستن حقوق خود بخش مهمی از یک سرمایه گذار آگاه است. اگرچه کمیسیون بورس و اوراق بهادار و سایر نهادهای نظارتی تلاش می کنند تا میزان مشخصی از حقوق سهامداران را اعمال کنند، سرمایه گذاران آگاه که کاملاً حقوق خود را درک می کنند کمتر در معرض خطر هستند.

Investopedia از نویسندگان می خواهد که از منابع اولیه برای پشتیبانی از کار خود استفاده کنند. اینها شامل اوراق سفید، داده های دولتی، گزارش های اصلی و مصاحبه با کارشناسان صنعت است. ما همچنین در صورت لزوم به تحقیقات اصلی از سایر ناشران معتبر ارجاع می دهیم. شما می توانید در مورد استانداردهایی که در تولید محتوای دقیق و بی طرفانه در خط مشی ویراستاری خود دنبال می کنیم، بیشتر بیاموزید.

ولاسکو، جولیان."حقوق اساسی سهامداران."U. C. بررسی حقوق دیویس، جلد. 40، 2006-2007، صص 416-420.

ولاسکو، جولیان."حقوق اساسی سهامداران."U. C. بررسی حقوق دیویس، جلد. 40، 2006-2007، صص 413-416.

ولاسکو، جولیان."حقوق اساسی سهامداران."U. C. بررسی حقوق دیویس، جلد. 40، 2006-2007، صص 420-421.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده"دستورالعمل های عمومی فرم 10-K"، صفحات 1-12.

ولاسکو، جولیان."حقوق اساسی سهامداران."U. C. بررسی حقوق دیویس، جلد. 40، 2006-2007، صص 421-424.

دانشکده حقوق استنفورد، دفتر تسویه حساب کلاس اوراق بهادار."خلاصه پرونده: WorldCom, Inc. Securities Litigation."