با دارایی های واقعی تولید کننده درآمد واقعی شوید

ما شاهد هستیم که تقاضا برای دارایی های واقعی در سالهای اخیر به طرز چشمگیری رشد می کند ، و انتظار داریم که پیشرفت بیشتری داشته باشد زیرا سرمایه گذاران بهتر از ویژگی های مثبت طبقه دارایی را درک می کنند. دارایی های واقعی فرصتی را برای تنوع ، محافظت از تورم و بازده کل رقابتی ارائه می دهند. دارایی های واقعی همچنین ممکن است به عنوان منبع درآمد غیر سنتی باشد ، ویژگی ای که سرمایه گذاران غالباً از آن غافل می شوند.

دارایی های واقعی چیست؟

به طور گسترده ، دارایی های واقعی چارچوب و منابع را برای تسهیل فعالیت های روزمره در اقتصاد جهانی فراهم می کند. در حالی که انواع زیادی از سرمایه گذاری ها را می توان دارایی واقعی در نظر گرفت ، تعریف ما شامل:

• املاک و مستغلات ، از جمله اعتماد سرمایه گذاری در املاک و مستغلات (REITS). املاک زمین و تجاری از جمله آپارتمان ، دفاتر ، انبارها ، مراکز خرید و غیره
• زیر ساخت. دارایی ها و شبکه هایی که برای حمل و نقل ، ذخیره و توزیع کالاها ، انرژی ، مردم و اطلاعات مانند جاده های عوارض ، خطوط لوله ، فرودگاه ها و برج های تلفن همراه استفاده می شود.
• کالاها. کالاهای اساسی مانند نفت ، گاز طبیعی ، فلزات گرانبها ، طلا ، ذرت و سویا.

بر خلاف سهام و اوراق قرضه معمولی ، ارزش سرمایه گذاری دارایی واقعی ذکر شده از ماهیت فیزیکی دارایی های اساسی آنها ناشی می شود. این پیوند مستقیم به دارایی های سخت به معنای دارایی های واقعی است که اغلب ارزش بلند مدت را بهتر از سرمایه گذاری های سنتی ذخیره می کنند. ارزش ذاتی آنها نیز ممکن است به دلیل استفاده بیشتر ، تقاضای بیشتر یا کمبود عرضه افزایش یابد.

ویژگی های ذاتی هر دارایی واقعی می تواند متفاوت باشد ، اما آنها چندین ویژگی مشترک دارند.

مزایای متنوع سازی

دارایی های واقعی از لحاظ تاریخی ارتباط کمتری با طیف گسترده ای از گزینه های سرمایه گذاری و همچنین سایر دارایی های واقعی نشان داده اند. محرک های عملکرد دارایی های واقعی اساساً با سایر انواع اوراق بهادار متفاوت هستند. سرمایه گذاران با گسترش به کلاسهای دارایی با همبستگی پایین تر ، ممکن است از تنوع بیشتر بهره مند شوند.

توانایی محافظت از تورم

دارایی های واقعی از لحاظ تاریخی توانایی بیشتری برای محافظت از تورم نسبت به سهام وسیع تر و بازارهای درآمد ثابت نشان داده اند. دارایی های واقعی به طور کلی بازده قوی تری را در دوره هایی که تورم در حال افزایش است ، ارائه داده اند.

به طور کلی ، با تسریع فعالیت اقتصادی ، تورم افزایش می یابد. در چنین محیطی ، قیمت کالاها در رابطه با تورم افزایش می یابد ، زیرا تقاضا برای کالا با افزایش مصرف و فعالیت های ساختمانی افزایش می یابد. زیرساخت ها و املاک و مستغلات نیز تمایل به همبستگی مثبت با تورم دارند. با افزایش قیمت کالاها و هزینه های نیروی کار ، هزینه های جایگزینی برای این نوع دارایی ها نیز افزایش می یابد. علاوه بر این ، بسیاری از دارایی های زیرساختی با اقدامات تورم مانند شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) در قراردادها یا امتیازات خود ارتباط مستقیمی دارند.

شرکت های املاک و مستغلات غالباً اجاره نامه هایی را با پله برقی که باعث افزایش اجاره در طول عمر اجاره نامه می شود ، ساختار می دهند. در هر دو مورد ، از این ساختارها برای رشد جریان نقدی در تلاش برای پاسخ به تأثیرات احتمالی تورم استفاده می شود.

پتانسیل بازده کل رقابتی

زیرساخت ها و سرمایه گذاری های جهانی املاک و مستغلات در طی 20 سال گذشته عملکرد رقابتی با اکثر گروه های سهام دیگر نشان داده اند.

علاوه بر این ، زیرساخت ها همچنین با ریسک مشابه یا کمتر بازده بالاتری را ارائه داده اند. و در حالی که املاک و مستغلات جهانی ریسک بیشتری نسبت به سهام غیر آمریکایی های گسترده تر نشان داده است ، اما بازده بیشتری را برای واحد ریسک نسبت به مجموعه گسترده تر فراهم کرده است.

به طور کلی ، زیرساخت ها و سهام جهانی املاک و مستغلات بازده رقابتی تنظیم شده در مقایسه با سهام ایالات متحده و بازده های تنظیم شده با ریسک قوی تر از سهام غیر ایالات متحده را فراهم کرده اند.

اخیراً بازده کالاها روند بیشتری داشته است ، اما در طول 20 سال گذشته در کل پایین مانده است. کلاس دارایی در بازار خرس بوده است که از زمان بحران مالی تا حدودی به دلیل عدم تعادل عرضه و تقاضا ادامه داشته است.

منبع درآمد غیر سنتی

ما معتقدیم سرمایه گذاری های دارایی واقعی که عملکرد پایدار و پشتیبانی شده توسط جریان نقدی قراردادی را ارائه می دهند ، بسیار جذاب هستند. این سرمایه گذاری ها دارایی هایی دارند که تمایل به انحصار دارند و یک جریان درآمد قوی و مداوم را که معمولاً از ماهیت هزینه آنها حاصل می شود ، فراهم می کند.

زیرساخت ها و املاک و مستغلات این نوع دارایی های واقعی تولید کننده درآمد را نشان می دهند. این شرکت ها معمولاً دارایی های سخت و خاص مکان را در اختیار دارند که از طریق قراردادهای بلند مدت ، امتیازات یا اجاره نامه هزینه استفاده را برای استفاده می کنند. کالاها فقط به تقدیر سرمایه متکی هستند و هیچ مؤلفه ای درآمدی ارائه نمی دهند. زیرساخت ها و املاک و مستغلات پتانسیل تولید بازده جذاب را در مقایسه با سایر سرمایه گذاری های متداول دارند.

این منابع درآمدی جایگزین همچنین ممکن است برای سرمایه گذاران در محیط های با نرخ پایین که گزینه های سنتی تر با نرخ های پایین تر لنگر می زنند ، به ویژه سودمند باشد ، دقیقاً مانند آنچه در چند سال گذشته در سطح جهان دیده ایم.

علاوه بر این ، این جریان های درآمد پایدار ممکن است به بازده کل کوسن در مواقع نوسانات کمک کند ، که به طور بالقوه مدیریت ریسک نزولی اضافه شده را فراهم می کند.

با تأکید بر بالغ ترین شرکت های زیرساخت ها و املاک و مستغلات با انتظارات رشد کمتری امکان جریان پایدار پول نقد را فراهم می کند و ممکن است منجر به بازگشت کمتری شود.

دارایی های واقعی تولید درآمد را در نظر بگیرید

از نظر تاریخی ، درآمد تولید دارایی های واقعی مانند زیرساخت ها و املاک و مستغلات ، بازده کل و اثرات محافظت از تورم مثبت را با همبستگی کمتری با سهام و اوراق قرضه سنتی تر فراهم کرده است. این کلاس های دارایی همچنین بازده قانع کننده ای را ارائه داده اند و به سرمایه گذاران کمک می کند تا منابع درآمد خود را متنوع کنند. مزایای اضافی برای سرمایه گذاران شامل افزایش کل بازده و عملکرد کوسن در دوره های بی ثبات است. به همین دلایل ، احساس می کنیم دارایی های تولید کننده درآمد باید بخش مهمی از یک نمونه کارها متعادل باشد.

درباره نویسنده

متیو جی.

مقالات مرتبط

هفته گذشته بازده خزانه داری ایالات متحده کاهش یافت. گزارش CPI در ماه نوامبر ایالات متحده افزایش ماهانه کوچکتر از حد انتظار را نشان داد.

سه ماهه سوم با یک راهپیمایی کاذب دیگر آغاز شد ، اما بلاغت فدرال رزرو ایالات متحده آمریکا و یک گزارش تورم ناامیدکننده ، هر بازپرداخت پایدار را تحریک کرد.

این ماده به عنوان توصیه یا مشاوره سرمایه گذاری در نظر گرفته نشده است ، برای خرید ، فروش یا نگه داشتن امنیت یا یک استراتژی سرمایه گذاری ، وکالت را تشکیل نمی دهد و در ظرفیت وفاداری ارائه نمی شود. اطلاعات ارائه شده اهداف یا شرایط خاص سرمایه گذار خاص را در نظر نمی گیرد و یا هرگونه اقدام خاص را پیشنهاد می کند. تصمیمات سرمایه گذاری باید بر اساس اهداف و شرایط یک سرمایه گذار و با مشورت با متخصصان مالی وی اتخاذ شود.

نظرات و نظرات بیان شده فقط برای اهداف اطلاع رسانی و آموزشی فقط از تاریخ تولید/نوشتن است و ممکن است بدون اطلاع در هر زمان بر اساس عوامل متعدد ، مانند بازار یا سایر شرایط ، تحولات قانونی و نظارتی ، خطرات اضافی و عدم اطمینان و یا عدم اطمینان و تغییر یابد. ممکن است نیامد. این ماده ممکن است حاوی اطلاعات "آینده نگر" باشد که از نظر ماهیت صرفاً تاریخی نیست. چنین اطلاعاتی ممکن است از جمله موارد دیگر ، پیش بینی ها ، پیش بینی ها ، برآورد بازده بازار و ترکیب نمونه کارها پیشنهادی یا مورد انتظار باشد. هرگونه تغییر در فرضیاتی که ممکن است در تهیه این ماده ایجاد شده باشد می تواند تأثیر مادی بر اطلاعات ارائه شده در اینجا از طریق مثال داشته باشد. عملکرد گذشته نتایج آینده را پیش بینی یا تضمین نمی کند. سرمایه گذاری شامل ریسک است. از دست دادن اصلی امکان پذیر است.

تمام اطلاعات از منابع معتبر به دست آمده است ، اما صحت آن تضمین نشده است. هیچ نمایندگی یا ضمانتی در مورد صحت فعلی ، قابلیت اطمینان یا کامل بودن و نه مسئولیت برای تصمیم گیری های مبتنی بر چنین اطلاعاتی وجود ندارد و نباید به این ترتیب اعتماد کرد. برای تعاریف ترم و توضیحات فهرست ، لطفاً به واژه نامه در nuveen. com دسترسی پیدا کنید. لطفاً توجه داشته باشید ، سرمایه گذاری مستقیم در یک فهرست امکان پذیر نیست.

اطلاعات مهم در مورد ریسک ، همه سرمایه گذاری ها دارای درجه خاصی از ریسک هستند ، از جمله اصل ضرر احتمالی و هیچ تضمینی وجود ندارد که یک سرمایه گذاری در هر دوره زمانی عملکرد مثبتی را ارائه دهد. مهم است که قبل از انتخاب سبک سرمایه گذاری یا مدیر ، اهداف سرمایه گذاری ، تحمل ریسک و نیازهای نقدینگی خود را مرور کنید. تمرکز در اوراق بهادار مرتبط با زیرساخت ها شامل ریسک بخش و خطر تمرکز ، به ویژه قرار گرفتن در معرض بیشتر در معرض خطر نامطلوب اقتصادی ، نظارتی ، سیاسی ، حقوقی ، نقدینگی و مالیاتی مرتبط با MLP و REIT است. سرمایه گذاری های خارجی شامل خطرات اضافی از جمله نوسانات ارزی و بی ثباتی اقتصادی و سیاسی است. این خطرات در بازارهای نوظهور بزرگ شده است. سهام مشترک در معرض خطر بازار یا خطر کاهش است. سهام کوچک و میانی کلاه منوط به نوسانات قیمت بیشتر است. استفاده از مشتقات شامل ریسک های مالی قابل توجهی و هزینه های معامله است. یک سرمایه گذاری بالقوه در سایر شرکت های سرمایه گذاری به این معنی است که سهامداران سهم متناسب خود را از هزینه ها و به طور غیرمستقیم ، هزینه های سایر شرکت های سرمایه گذاری دارند. علاوه بر این ، نهادهای مرتبط با زیرساخت ها ممکن است توسط مقامات مختلف دولتی تحت تنظیم مقررات قرار بگیرند و همچنین ممکن است تحت تأثیر مقررات دولتی از نرخ های مربوط به مشتریان ، قطع خدمات و/یا چالش های قانونی به دلیل اشتباهات محیطی ، عملیاتی یا سایر موارد و تحمیل تعرفه های ویژه قرار بگیرند. و تغییر در قوانین مالیاتی ، سیاست های نظارتی و استانداردهای حسابداری.

Nuveen راه حل های مشاوره سرمایه گذاری را از طریق متخصصان سرمایه گذاری خود ارائه می دهد.

این اطلاعات همانطور که تحت MIFID تعریف شده است ، تحقیقات سرمایه گذاری را تشکیل نمی دهد.