IPO چیست و آیا باید در یکی سرمایه گذاری کنید؟

تعداد زیادی از اصطلاحات در ارتباط با دنیای سرمایه گذاری وجود دارد ، و یکی از اصطلاحاتی که اغلب می شنوید "پیشنهاد عمومی اولیه" یا IPO به طور خلاصه است. این اصطلاح برای توصیف یک شرکت خصوصی که برای اولین بار سهام خود را به عموم مردم ارائه می دهد ، استفاده می شود.

اما IPO برای شما به عنوان یک سرمایه گذار چه معنی دارد؟اگرچه این فرایند ممکن است فرصتی برای خرید سهام از صدور سهام جدید و پول زیادی به نظر برسد ، اما خطرات نیز وجود دارد ، از جمله از دست دادن بیشتر سرمایه گذاری شما.

IPO به چه معنی است؟

IPO فرایند یک شرکت خصوصی است که به یک شرکت با تجارت عمومی تبدیل می شود. به عنوان بخشی از این حرکت ، اعضای عمومی می توانند برای اولین بار سهام شرکت را خریداری کنند. این فرایند گاهی اوقات به سادگی به عنوان "عمومی" نیز گفته می شود. چندین مرحله وجود دارد که یک شرکت برای عمومیت باید انجام دهد.

اندرو کرول ، مشاور مالی و نایب رئیس مدیریت ثروت برای D. A می گوید: "این شرکت یک شرکت کننده - که معمولاً یک بانک سرمایه گذاری است - برای کمک به ارزش شرکت خصوصی و ارزیابی علاقه به سهام ، استخدام می کند."دیویدسون."سپس بانک سرمایه گذاری قیمت پیشنهاد اولیه سهام را تعیین می کند. پس از ارائه عمومی ، سهام با مبادله تجارت می کند. "

IPO ها اغلب به عنوان فرصتی برای عموم مردم می توانند پول زیادی کسب کنند ، اما این همیشه راهی نیست که اوضاع به وجود بیاید. دلایل مختلفی وجود دارد که خرید IPO ممکن است همانطور که امیدوار بودید از بین نرود.

Crowell ادامه می دهد: "مطمئناً ورود به طبقه همکف چیز بزرگ بعدی جذابیت دارد ، اما این اطمینان نیست."وی گفت: "به طور معمول ، مالی برای شرکت در هنگام خصوصی بودن آن به اندازه شفاف یا به راحتی در دسترس نیست. علاوه بر این ، قیمت اولیه سهم تعیین شده توسط بانکدار سرمایه گذاری ممکن است ارزش واقعی شرکت اساسی را بیش از حد یا درک کند. "

چرا شرکت ها عمومی می شوند؟

دلایل مختلفی وجود دارد که چرا یک شرکت تصمیم به عمومی شدن می گیرد و انواع مختلف شرکت ها ممکن است تصمیم به برداشتن این قدم - چه قدیمی و چه جدید. در بسیاری از موارد ، IPO ها به طور معمول زمانی اتفاق می افتد که شرکت ها به دنبال جمع آوری پول برای کمک به پرداخت هزینه ادامه رشد یا پرداخت بدهی هستند. عمومی شدن همچنین ممکن است نقدینگی را برای سرمایه گذاران و کارمندان فراهم کند.

• افزایش سرمایه: هنگامی که یک شرکت خصوصی است ، گزینه های کمتری برای افزایش سرمایه مورد نیاز برای گسترش یا بودجه عملیات در حال انجام دارد. اما هنگامی که یک شرکت عمومی می شود ، می تواند برای جمع آوری سرمایه بیشتر ، فروش سهام را شروع کند.
• ایجاد فرصت های خروج: مدتها قبل از اینکه یک شرکت عمومی شود ، سرمایه گذاران اولیه این فرصت را دارند که سهام را در یک شرکت خصوصی خریداری کنند. اما فروش مجدد این سهام خصوصی می تواند پیچیده باشد و ممکن است منجر به ارزیابی پایین تر شود زیرا سهام نسبت به شرکتهای معامله شده عمومی کمتر نقدینگی است. عمومی شدن می تواند به سرمایه گذاران اولیه راهی برای فروش سهام به عموم مردم ارائه دهد. برایان والش ، برنامه ریز مالی و ارشد می گوید: "به شرکت های سرمایه گذاری سرمایه گذاری یا سرمایه گذاران فرشته فکر کنید که ممکن است در چرخه زندگی یک شرکت ، مقدار قابل توجهی از سرمایه را سرمایه گذاری کرده اند که اکنون می خواهند پاداش خطرات خود را با سرمایه گذاری خود بدست آورند."مدیر برنامه ریزی مالی در SOFI.
• افزایش نقدینگی برای کارمندان: مشابه سرمایه گذاران اولیه ، کارمندان شرکت های خصوصی که در سهام عدالت جبران می شوند یا سهام شرکت گزینه های کمتری و پیچیده تری برای فروش سهام خود دارند. با این حال ، رفتن به عموم ، قیمت محور بازار را بر اساس سهام شرکت می کند که شرکت ها به کارمندان ارائه می دهند ، که می تواند استخدام و نگهداری را نیز تقویت کند.

نحوه سرمایه گذاری در IPO

شرکت در IPO شامل خرید سهام یک شرکت با قیمت پیشنهادی است - به معنای قبل از شروع تجارت. متأسفانه ، همه به چنین خریدهایی دسترسی نخواهند داشت. حداقل ، از نظر تاریخی این مورد بود.

والش می گوید: "به طور معمول ، همه توانایی سرمایه گذاری در IPO را با قیمت IPO ندارند."وی گفت: "در طی فرایند IPO ، این شرکت یک شرکت کننده را درگیر می کند که به ساختار این روند کمک می کند و علاقه به سرمایه گذار را ایجاد می کند. این نویسنده توانایی تخصیص سهام IPO را بر اساس اولویت و توافق خود با شرکت دارد. به عنوان مثال ، یک شرکت کننده فقط می تواند به مشتریان یا مشتری های نهادی با توازن خاص دسترسی داشته باشد. "

با این حال ، طی چند سال گذشته ، انحصار خرید IPO تا حدودی کاهش یافته است. این امر تا حد زیادی به این دلیل است که مؤسسات مالی فناوری گرا ، مانند SOFI و Robinhood ، دسترسی به IPO را به سرمایه گذاران روزمره ارائه داده اند.

در اینجا برخی از روش های دیگر برای سرمایه گذاری در IPO آورده شده است.

خرید کارگزاری

ممکن است خرید سهام IPO از طریق یک حساب سرمایه گذاری کارگزاری امکان پذیر باشد ، اما همه کارگزاری ها این نوع خریدها را کنترل نمی کنند.

والش ادامه می دهد: "اگر شرکت کارگزاری شما دارای سهام [IPO] است که می تواند تخصیص یابد ، ممکن است شما بتوانید در صورت اختصاص به شما ، پس از ارسال علاقه خود به این پیشنهاد ، در سهام سرمایه گذاری کنید.""شرکت های مختلف کارگزاری سهام خود را به روش های مختلف اختصاص می دهند ، بنابراین درک چگونگی کارگزاری شما مهم است."

همچنین یادآوری این نکته مفید است ، به خصوص برای IPO های با تیتر ، حتی اگر بتوانید سهام خود را بدست آورید ، ممکن است نتوانید به همان اندازه که می خواهید بدست آورید. این به طور معمول به این دلیل است که شرکت فقط تعداد مشخصی از سهام را برای تخصیص در اختیار دارد.

وجوه متقابل و ETF

همچنین ممکن است خرید IPO از طریق صندوق های متقابل ، صندوق های بسته و ETF که روی سرمایه گذاری در این نوع دارایی ها تمرکز می کنند ، امکان پذیر باشد. با این حال ، برای روشن شدن ، بسیاری از این صندوق ها دارایی های IPO را در روزهای بلافاصله پس از شروع تجارت ، خریداری می کنند ، نه قبل.

والش می گوید: "اینها می توانند روش دیگری برای به دست آوردن قرار گرفتن در معرض IPO یا شرکت های ذکر شده اخیراً با روشی متنوع تر از سرمایه گذاری تمام پول شما در یک شرکت که در حال رفتن به عموم است ، ارائه دهد."

برخی از دارایی های موجود در این زمینه شامل موارد زیر است:

• Trust Trust فرصت های سهام ایالات متحده ETF (FPX): این ETF شاخصی از 100 IPO بزرگ ایالات متحده است.
• Renaissance IPO ETF (IPO): این ETF یک شاخص با وزن در بازار از IPO های اخیراً در ایالات متحده را ارائه می دهد.
• Trust IPOX Europe فرصت های عدالت ETF (FPXE): برای کسانی که به IPO های اروپایی علاقه مند هستند ، FPXE 100 مورد از بزرگترین را ردیابی می کند.
• Trust Trust Inteational Equity Provers ETF (FPXI): ردیابی یک فهرست بین المللی ، این ETF شامل 50 IPO برتر در خارج از ایالات متحده است.

جوانب مثبت و منفی خرید IPO

اگر قصد سرمایه گذاری در IPO را دارید ، مهم است که خطرات ناشی از آن را با دقت در نظر بگیرید. در حالی که مزایایی برای این نوع دارایی وجود دارد ، هیچ تضمینی برای شرط بندی شما در IPO وجود ندارد ، به ویژه ، اگر شرکت به خوبی تثبیت نشده باشد.

طرفداران:

• پتانسیل برای دستاوردهای قابل توجه بلند مدت: بله ، پتانسیل ایجاد سود خوش تیپ وجود دارد ، اما به یاد داشته باشید ، این یک چیز مطمئن نیست. عملکرد IPO از نظر تاریخی در سراسر نقشه است ، و برخی از آنها بسیار خوب عمل می کنند و برخی دیگر از بین می روند. والش می گوید: "اگر IPO مناسب را انتخاب کنید ، می تواند فرصتی برای سودهای بزرگ ارائه دهد ، اما اگر اکثر IPO ها را انتخاب کنید ، داده ها حاکی از آن است که ممکن است بازار وسیع تری را تحت تأثیر قرار دهید."
• امکان کمک به یک شرکت در رشد: برای کسانی که اهداف نوعدوستانه تری دارند ، پول نقدی که در IPO سرمایه گذاری می کنید به یک شرکت اجازه می دهد تا برای رشد یا گسترش یا سایر نیازهای خود به اهداف خود برسد. اگر به یک شرکت و پیشنهادات آن اعتقاد دارید ، خرید سهام IPO یکی از راه های کمک به موفقیت آن است.

منفی ها:

• شفافیت کمتر: معمولاً داده ها یا تحقیقات بسیار کمتری برای سرمایه گذاران آینده در مورد شرکت های خصوصی و مالی آنها وجود دارد. این اغلب به این معنی است که وقتی IPO را خریداری می کنید ، بر اساس حدس و گمان تصمیم می گیرید. والش می گوید: "در حالی که شرکت ها در طی مراحل عمومی اسناد را ثبت می کنند ، شما به اندازه شرکت دیگری که سالها عمومی بوده است ، اطلاعات زیادی در مورد این شرکت نخواهید داشت."
• قیمت IPO ممکن است تورم شود: قیمت های اولیه سهام ایجاد شده توسط بانکدار سرمایه گذاری ممکن است ارزش واقعی شرکت را که در حال رفتن به عموم است ، بیش از حد یا درک کند. کرول می گوید: "همچنین ، این شرکت ممکن است تعداد بسیار محدودی از سهام را در این پیشنهاد ارائه دهد ، در نتیجه تقاضای اضافی و اختلافات بیشتر قیمت را ایجاد می کند."
• پتانسیل مساوی برای خسارات بزرگ: سرانجام ، همانطور که قبلاً نیز گفته شد ، IPO ها ممکن است هیجان انگیز باشد و از شما الهام بخش است تا پول زیادی را سرمایه گذاری کنید ، و سپس شرکت ممکن است بسیار کم کار کند.

غذای آماده

خرید سهام IPO می تواند هیجان انگیز و جذاب باشد و حتی ممکن است پتانسیل سود قابل توجهی را در دراز مدت فراهم کند. با این حال ، IPO می تواند یک سرمایه گذاری بسیار پرخطر باشد. غالباً ، تحقیقات زیادی در مورد این شرکت های خصوصی قبلاً در دسترس نیست ، بنابراین باید بیشتر تصمیم سرمایه گذاری خود را بر اساس گمانه زنی ها انجام دهید. IPO ETF و صندوق های متقابل می توانند راهی امن تر برای اضافه کردن برخی از این دارایی ها به نمونه کارها شما فراهم کنند.

توصیه های Fortune را در فیس بوک و توییتر دنبال کنید.

افشای سرمقاله: مشاوره ، نظرات یا رتبه بندی های موجود در این مقاله صرفاً مربوط به تیم تحریریه Fortune است. این محتوا توسط هیچ یک از شرکای وابسته ما یا اشخاص ثالث دیگر مورد بررسی یا تأیید قرار نگرفته است.