3 نمودار نشان می دهد که چرا سرمایه گذاران باید در طول آشفتگی بازار دوره باقی بمانند

آنچه ما در مورد چسباندن بازارهای خرس ، جلوگیری از خسارات کوتاه مدت و عدم تلاش برای زمان بازار آموخته ایم.

16 مارس 2020

هنگامی که سرمایه گذاران مانند دو هفته گذشته آشفتگی بازار را تجربه می کنند ، می توان تمرکز خود را بر پتانسیل بلند مدت سرمایه گذاری در سهام ، حتی علیرغم شواهدی مبنی بر اینکه ماندن این دوره به نفع آنهاست ، سخت باشد. برای زنده ماندن این شواهد ، ما سه نمودار را گردآوری کرده ایم که نشان دهنده سودهای طولانی مدت برای سهام و خطرات تلاش برای زمان بازار است. 1. بازارهای خرس دردناک هستند ، اما بازارها در طولانی مدت قبل از فروش کروناویروس افزایش می یابد ، از سال 1926 هشت رکود بازار وجود داشته است که شدیدترین آنها افسردگی بزرگ است. نمودار زیر ، که مبتنی بر بازده ماهانه است ، این افزایش و سقوط را نشان می دهد.

اخیراً ، همانطور که در نمودار نشان می دهد ، "دهه گمشده" دهه 2000 شامل دو رکود متوالی با گسترش اندک و بدون گسترش-شلوار نقطه ای از 2000-02 و رکود بزرگ 2007-09-بود که سرمایه گذاران آمریکایی را ناامید کردبشردر پایین ترین نقطه خود ، بازار 50. 9 ٪ منفی باز می گردد. اما پس از آن دوباره شروع به افزایش کرد و در نتیجه 93 ماه گسترش که تا پایان سال 2018 به طول انجامیدبرای جبران خسارات کوتاه مدت نشان داده شده است. نمودار زیر ضررهای تحقق یافته در بازار سهام را برای دوره های یک ، پنج و 15 ساله نشان می دهد. این امر نشان می دهد:

• از 94 دوره یک ساله از سال 1926 ، 25 نفر منجر به ضرر شده اند.
• از 90 دوره پنج ساله همپوشانی از سال 1926 ، تنها 12 نفر منجر به ضرر شده اند.
• از 80 دوره 15 ساله با هم همپوشانی از سال 1926 ، هیچ یک از آنها منجر به ضرر نشده است.

3- تأثیر زمان ناکارآمد بازار سرمایه گذاران قابل توجهی است که سعی می کنند زمان بازار را از بین ببرد ، ریسک دوره های مفقود شده بازده استثنایی را برطرف می کند ، بنابراین بر استراتژی سرمایه گذاری آنها تأثیر منفی می گذارد.

تصویر زیر با نشان دادن اثرات از دست دادن یک ماه در بازده سالانه ، خطر تلاش برای زمان بورس را نشان می دهد.

از دست دادن بهترین ماه تنها در طی یک سال بازده به شدت کاهش یافته است. در طی سالهایی که بازده از قبل منفی بود ، تأثیر از دست دادن بهترین ماه فقط از دست دادن سال اغراق می کند. و در هفت مورد از 49 سال نشان داده شده (1970 ، 1978 ، 1984 ، 1987 ، 1994 ، 2011 و 2015) ، از دست دادن بهترین ماه می توانست بازده های مثبت را به قلمرو منفی بکشد.

اگرچه زمان موفقیت آمیز بازار ممکن است عملکرد نمونه کارها را بهبود بخشد ، اما زمان به طور مداوم بازار بسیار دشوار است. علاوه بر این ، زمان ناموفق بازار می تواند منجر به از دست دادن فرصت قابل توجهی شود.