توضیح دهنده: بازارهای ارز چگونه کار می کنند و چرا رند آفریقای جنوبی در حال سقوط است؟

تضعیف رند نمی توانست در زمان بدتری برای آفریقای جنوبی به وجود بیاید.

با توجه به اینکه آفریقای جنوبی در یک رژیم نرخ ارز انعطاف پذیر عمل می کند ، ارزش رند ، مانند هر کالایی ، توسط نیروهای بازار عرضه و تقاضا تعیین می شود. تقاضا برای ارز نسبت به عرضه ارزش آن را در رابطه با ارز دیگر تعیین می کند.

از لحاظ تئوریکی ، تقاضا برای یک ارز شناور - و از این رو ارزش آن - به طور مداوم بر اساس بسیاری از عوامل تغییر می کند. در مورد رند ، ضعف فعلی آن را می توان به تعداد بیشماری از مشکلات ساختاری پیش روی اقتصاد محلی نسبت داد.

تعیین کننده های اصلی ارزش یک ارز شامل تقاضای کالاها و خدمات یک کشور است. این از نزدیک با رشد و درآمد ملی شرکای اصلی تجاری آن مرتبط است.

نرخ بهره داخلی به همان اندازه مهم است. اگر زیاد باشد ، احتمالاً سرمایه خارجی را به خود جلب می کند و باعث تقویت نرخ ارز می شود. اما تورم بالا می تواند سود نرخ بهره بالا را برای سرمایه گذاران خارجی از بین ببرد.

عوامل اضافی برای پایین آمدن ارز در خدمت هستند.

اینها شامل کسری حساب جاری است. کسری حساب جاری زمانی بزرگتر می شود که یک کشور بیشتر از درآمد خود در تجارت خارجی صرف کند و مجبور شود سرمایه از منابع خارجی وام بگیرد تا این تفاوت را ایجاد کند.

این بدان معناست که یک کشور به ارز خارجی بیشتری نسبت به فروش صادرات نیاز دارد و بیشتر از آن که ارزش خارجی را برای محصولات خود تقاضا کند ، ارز خود را تأمین می کند. این تقاضای اضافی برای ارز خارجی منجر به استهلاک در ارزش یک ارز می شود.

عواملی مانند بی ثباتی سیاسی و عملکرد اقتصادی ضعیف می توانند اعتماد به نفس سرمایه گذار را کاهش دهند. این به ناچار سرمایه گذاران خارجی را وادار می کند تا به دنبال کشورهای پایدار با عملکرد اقتصادی قوی باشند. بنابراین ، کشوری که تصور می شود از ویژگی های مثبت برخوردار است ، سرمایه گذاری را به دور از کشورهایی که تصور می شوند خطر سیاسی و اقتصادی بیشتری دارند ، جذب می کند.

عارضه دیگری برای حرکات ارزی وجود دارد. خرید و فروش ارزها دیگر فقط به دلیل نیاز به تسهیل تجارت بلکه با تقاضای ارز به عنوان دارایی های مالی انجام نمی شود. این بدان معنی است که ارزها مانند هر دارایی دیگر خریداری و فروخته می شوند. تصمیمات معامله گران - برای خرید یا فروش ارز - می تواند تأثیر مشخصی داشته باشد.

تأثیر آشفتگی در چین

ارز آفریقای جنوبی در شش ماه پس از آشفتگی بازارهای چین در ژوئن سال 2015 26 درصد از ارزش خود را از دست داد. این زمانی بود که بانک مردم چین با اجرای 2 ٪ کاهش ارزش یوان و تغییر نحوه معامله ارز خود ، بازارها را شگفت زده کرد. هدف تضعیف یوان برای تقویت رقابت صادرات آن بود.

این ، همراه با رشد اقتصادی کندتر ، اوضاع را برای آفریقای جنوبی و سایر کشورهای آفریقایی که به صادرات نفت و مواد معدنی به چین متکی هستند ، تشدید کرده است. بازارهای نوظهور که بیشتر در معرض چشم انداز رشد پایین تر و قیمت کالاهای فرومایه قرار گرفته اند ، شدیدترین سقوط را مشاهده کرده اند.

انتظار می رود رند با بسیاری از تحلیلگران پیش بینی کند که در سال 2016 بیشتر خواهد شد. این تنها نیست. بسیاری از ارزهای دیگر در حال ظهور در حال نوظهور همان سرنوشت است.

اما رند از نظر قابل ملاحظه ای ضعیف تر از آنچه ممکن است بوده است. تغییر شکل ناگهانی وزارت دارایی به عنوان تضعیف یکی از مؤسسات کلیدی اقتصاد کلان کشور و همچنان تضعیف اعتماد به نفس در بازار دیده می شود.

پیامدهای رند ضعیف

رند ضعیف پیامدهای زیادی برای چشم انداز رشد کشور دارد. اولا ، تضعیف ارز خطر ابتلا به تورم را به همراه دارد زیرا کالاهای وارداتی گران تر هستند. این بدان معنی است که بانک ذخیره آفریقای جنوبی با تصمیم دشوار روبرو است. این می تواند نرخ بهره را پایین نگه دارد اما پس از آن با تورم حتی بالاتر روبرو می شود. این فقط رند را بیشتر می کند.

اگر بانک مرکزی با افزایش نرخ بهره اقدامات تهاجمی تری انجام دهد ، باعث افزایش رشد در اقتصادی می شود که فقط 1. 5 ٪ در حال رشد است.

تضعیف رند نمی توانست در زمان بدتری برای آفریقای جنوبی به وجود بیاید. این کشور از بدترین خشکسالی از سال 1992 رنج می برد که هزینه های غذایی را افزایش داده و صنعت کشاورزی را به رکود سوق داده است. قیمت ذرت سفید ، یک غذای اصلی در جنوب آفریقا ، در سال گذشته در بورس آینده آفریقای جنوبی بیش از دو برابر شده است.

با وجود بخش های زیادی از اقتصاد که در حال رکود اقتصادی است ، همراه با بدتر شدن سطح بدهی و تهدید به کاهش امتیاز اعتبار ، به نظر می رسد که اقتصاد قرارداد خواهد داشت. این بدان معنی است که پراوین گوردان ، وزیر دارایی ، فضای محدودی برای تقویت هزینه ها دارد.

رند ضعیف همچنین هزینه کالاهای وارداتی را برای افزایش مصرف کنندگان مشاهده خواهد کرد. علاوه بر این ، در حالی که سایر جهان از رکورد پایین قیمت نفت بهره می برد ، ارز ضعیف کشور به این معنی است که قادر به استفاده کامل از این امر نخواهد بود و ممکن است در آینده نزدیک با قیمت سوخت بالاتری روبرو شود.

از طرف تلنگر ، رند ضعیف تر مزایایی دارد. این به مین ها کمک می کند تا در آنجا بمانند. و معادن طلا می توانند دوباره سود کسب کنند زیرا قیمت طلا بیشتر از قیمت سایر مواد معدنی بوده است. همچنین ممکن است باعث افزایش گردشگری شود.

رند ضعیف تر همچنین ممکن است مزایای کوتاه مدت برای کشورهای زیر صحرایی که حجم قابل توجهی از آفریقای جنوبی دارند ، داشته باشد.

سرانجام ممکن است برای صادرکنندگان محلی تقویت شود. اما این می تواند با افزایش قیمت مواد اولیه وارداتی که به هزینه های بالاتر تولید برای تولید کنندگان کمک می کند ، خفه شود.

آیا رند بیش از حد توسعه یافته است؟

در سال 2013 ، رند آفریقای جنوبی به عنوان هجدهمین ارز معتبرترین جهان در جهان قرار گرفت. با کمال تعجب ، در حالی که آفریقای جنوبی تنها 0. 3 ٪ از گردش مالی روزانه بازار ارز در جهان را تشکیل می دهد ، RAND 1. 1 ٪ از معاملات روزانه ارز در جهان را تشکیل می دهد.

این تفاوت عمدتاً به دلیل تجارت روزانه در خارج از آفریقای جنوبی توسط افراد غیر مقیم است. این تا حدودی نتیجه ای از محدودیت های کنترل مبادله برای خارجی هایی است که رند را تجارت می کنند اما بسیاری از آنها برای آفریقای جنوبی که مایل به تجارت ارزهای خارجی هستند ، وجود دارد.

این امر به عنوان یک مشکل دیگر که بانک مرکزی در تلاش برای تأثیرگذاری بر ارزش رند با آن روبرو است ، برجسته شده است.

اشتراک گذاری

با ما تماس بگیرید

تلفن: +27 (0) 11 717 1000

تلفن: +27 (0) 11 717 1888