هر آنچه را که باید در حال حاضر در مورد خراب کردن سهام بدانید.

13 ژوئن 2022 6:40 بعد از ظهر

توییت نظر اشتراک اشتراک توییت نظر اشتراک اشتراک

من امیدوارم که شما یک طرفدار Weer Herzog باشید ، زیرا وال استریت در حال گریزلی است ، مرد. پس از یک روز دیگر ضرر و زیان ناشی از ترس از تورم ، سفت شدن فدرال رزرو و رکود بالقوه ، S& P 500 اکنون بیش از 20 درصد از بالاترین سطح قبلی خود کاهش یافته است - علامت سنتی که سرمایه گذاران شروع بازار خرس را در نظر می گیرند. در یک لحظه دوشنبه ، هر سهام موجود در این فهرست ، که بزرگترین شرکت های آمریکا را ردیابی می کند ، کاهش یافت.

هر سهام در S& P 500 در حال حاضر قرمز است.

تبلیغ تبلیغ تبلیغ تبلیغ

چرا سرمایه گذاران مورد هجوم قرار می گیرند؟اوضاع چقدر می تواند بدتر شود؟چه کسی را باید سرزنش کنیم؟در زیر ، من پاسخ به سؤالات سوزاننده شما در مورد این Annus Ursus Horribilis در بازار را دارم.

چرا 401 (k) من به قتل می رسد؟

اگر می خواهید پاسخ 2،000 کلمه ای در مورد اینکه چرا سهام در حال فروپاشی است ، می توانید توضیح دهنده طولانی Slate را از ماه گذشته بخوانید. اصول مشابه! اما نسخه کوتاه این است که سرمایه گذاران نگران این هستند که فدرال رزرو برای مقابله با تورم ، که در اوج های چهار دهه ای اجرا شده است ، باید به طور چشمگیری نرخ بهره را بالا ببرد و این که افزایش آن می تواند اقتصاد ایالات متحده را به رکود اقتصادی سوق دهد. در روز جمعه ، هنگامی که آخرین گزارش تورم دولت نشان داد که شاخص قیمت مصرف کننده سریعتر از آنچه در ماه مه انتظار می رفت ، بازارها بار دیگر به بازار عرضه شدند. در نتیجه ، برخی معتقدند که فدرال رزرو می تواند سرعت سفت شدن خود را سرعت بخشد ، که سهام را در حال کاهش است ، و توییتر را با الگوهای وحشتناک جی پاول مانند این یکی پر کرده است:

تبلیغ

pic. twitter. com/mbhdyloobb - caleb franzen (calebfranzen) 13 ژوئن 2022

تبلیغ

نرخ بهره بالاتر می تواند حداقل از چند طریق به قیمت سهام آسیب برساند. در مرحله اول ، آنها برای پارک کردن پول در دارایی های کم خطر مانند بدهی دولت سودآورتر می شوند ، که به نوبه خود ارزش را که سرمایه گذاران در سود شرکت هایی که شرکت ها انتظار دارند در آینده کسب کنند ، کاهش می دهد (به عبارت دیگر ، مردم به همان اندازه قمار نمی پردازنددر سهام که می توانند بازده مناسبی از خزانه ها داشته باشند).

تبلیغ تبلیغ

فراتر از آن ، نرخ های بالاتر با افزایش هزینه وام گرفتن ، رشد اقتصادی را کاهش می دهد ، که می تواند همه چیز را از مسکن گرفته تا سرمایه گذاری شرکت ها وزن کند. در حال حاضر ، ترس گسترده ای وجود دارد که ترکیبی از سفت شدن پولی فدرال رزرو و پس لرزه های جنگ در اوکراین (که باعث افزایش انرژی و قیمت مواد غذایی شده است) می تواند کل اقتصاد را به رکود برساند. بانک جهانی در حال حاضر انتظارات خود را برای رشد جهانی کاهش می دهد ، که می تواند به سود شرکت های ایالات متحده نیز آسیب برساند. بنابراین در اینجا یک روش ساده برای فکر کردن در مورد بازار در حال حاضر وجود دارد: داده های تورم ترسناک برای 401 (k) شما خبرهای بدی خواهد بود ، زیرا این امر باعث می شود که فدرال رزرو سریعتر و بالاتر افزایش یابد.

چرا مردم می گویند وقتی سهام در حال سقوط است ، این یک بازار خرس است؟

منشأ ماندگارترین کلیشه وال استریت ظاهراً در انگلیس اوایل مدرن نهفته است ، همانطور که جیسون زویگ چند سال در یک قطعه عالی برای وال استریت ژورنال توضیح داد:

تبلیغ تبلیغ تبلیغ

به گفته آناتولی لیبرمن ، یک زبان شناس در دانشگاه مینسوتا ، استفاده از "گاو" و "خرس" برای اشاره به خوش بینی ها و بدبینی های مالی ، به ترتیب ، در اوایل قرن 18 در انگلیس سرچشمه گرفته است."گاو نر" باعث افزایش خرید یک خریدار مشتاق شد. به نظر می رسد "خرس" از یک بیان ضرب المثل اولیه آمده است ، "فروش پوست خرس قبل از اینکه خرس را گرفتار کرده است" - استعاره مناسب برای فروش کوتاه ، که در آن یک معامله گر به امید خرید آنها در یک سهام وام گرفته شده می فروشدقیمت پایین

تا دهه 1850 ، معامله گران شروع به توصیف محیط هایی کردند که در آن سهام به عنوان "بازارهای گاو نر" و مواردی که در آن به عنوان "بازارهای خرس" سقوط می کردند ، شروع به کار می کردند. این شرایط تا اواسط قرن بیستم ، زمانی که روزنامه نگاران و بازرگانان مالی در آستانه 20 درصدی مستقر شدند ، معنای خاصی ندارند.(بنابراین وقتی سهام با یک پنجم از ارتفاعات قبلی خود سقوط می کند ، ما در قلمرو خرس هستیم ؛ وقتی آنها با یک پنجم از پایین قبلی خود عقب می روند ، ما در قلمرو گاو هستیم.) همانطور که Zweig خاطرنشان می کند ، اساساً تمایزها هستنددلخواه - هیچ علمی به این فکر نرسید که افت 21 درصدی در بازار از نظر افت 18 درصدی در بازار متفاوت است. با این وجود ، داشتن كوچك بودن مفید است ، و نامگذاری 10 درصدی در بازار "تصحیح" - مانند وال استریترز نمی خواهد انجام دهد - و سقوط 20 درصدی "بازار خرس" باعث می شود كه مردم بتوانند در مورد این چیزها صحبت كنندبشر

بازار چقدر می تواند بدتر شود؟

ایالات متحده تعداد معدودی از بازارهای خرس شدید را تجربه کرده است که سالها طول کشید تا سهام به پایین و بازیابی بپردازد. S& P 500 پس از تصادف Dot-Com در اوایل دهه 2000 ، 49 درصد کاهش یافت و تا سال 2007 به اوج قبلی خود بازگردد-فقط در هنگام رکود بزرگ ، حتی بیشتر فرو می رود. هنگامی که تعداد انگشت شماری از بازارهای خرس "نزدیک" از زمان جنگ جهانی دوم ، رایان دتریک ، استراتژیست اصلی بازار LPL Financial ، محاسبه می کند که میانگین افت تقریباً 29 درصد است.

تبلیغ تبلیغ

فروپاشی در قلمرو خرس همیشه آنقدر عمیق ، کشیده شده یا به یاد ماندنی نیست. صادقانه بگویم ، من کاملاً فراموش کرده ام که بازار در سال 2018 به طور خلاصه 19 درصد کاهش یافته است (فدرال رزرو در آن زمان نیز در حال افزایش نرخ پیاده روی بود).

تبلیغ

در مورد سؤال اجتناب ناپذیر در مورد اینکه آیا اکنون زمان خوبی برای سرمایه گذاری است ، منظورم این است که من یک منبع وحشتناک از مشاوره مالی هستم. اما این چیزی است که دیتریک قبلاً توییت کرد:

S& P 500 امروز می تواند وارد بازار خرس شود (20 ٪ از اوج).

 

این کاری است که بعد از زمان های قبلی انجام داده است که به بازار خرس رفته است. خط پایین ، اگر به رکود اقتصادی نروید ، سهام یک سال بعد به طور قابل توجهی بالاتر است. pic. twitter. com/2buiug7fpi - Ryan Detrick ، CMT (ryandetrick) 13 ژوئن 2022

آیا این تقصیر جو بایدن است؟من احساس می کنم جمهوریخواهان می خواهند ادعا کنند که این همه تقصیر جو بایدن است.

بدیهی است که GOP قصد دارد دولت بایدن را به دلیل هرگونه بدبختی اقتصادی یا مالی که کشور در حال حاضر با آن روبرو است ، سرزنش کند ، به ویژه به این دلیل که دونالد ترامپ بخش اعظم کمپین سال 2020 را صرف پیش بینی می کند که در صورت انتخاب بایدن ، بورس اوراق بهادار سقوط خواهد کرد. در حال حاضر ، ما در مورد "بازار خرس بایدن" در Fox News صحبت می کنیم.

تبلیغ تبلیغ تبلیغ تبلیغ

محبوب در تخته سنگ

1. چه اتفاقی برای راسل کرو افتاد؟
2. من از طریق اظهارنامه مالیاتی دامادم غرق شدم. اوه خدا.
3. ما برای آنچه در فاکس نیوز اتفاق می افتد آماده نیستیم وقتی روپرت مرداک درگذشت
4. به نظر می رسد ران Desantis چیزی را در مورد دیزنی فراموش کرده است

تقریباً در هر سال دیگر ، من احتمالاً با گفتن اینكه روسای جمهور كنترل اندكی بر بازار سهام دارند ، به اینجا خاتمه می دهم و معقول نیست كه آنها را مقصر یا اعتبار خود را به خاطر عملکرد خود تقصیر كنیم. و برای روشن شدن ، تقریباً ناعادلانه است که تمام نزولی را که امسال با پاهای بایدن دیدیم ، کمترین ناعادلانه است ، کمترین چیزی نیست که قیمت دارایی ها به لطف مدت طولانی نرخ بهره پایین ، کاملاً حباب می شوند و موظف به پایین آمدن بودندهر وقت فدرال رزرو به ناچار شروع به پیاده روی از صفر کرد ، کمی کمی. علاوه بر این ، S& P در حال حاضر فقط کمی پایین تر از ارزش خود در روز تحلیف بایدن است. این بیشتر از سودهایی که در سال 2021 به دست آورد ، دست برد.

تبلیغ

اما با تمام آنچه گفته شد ، حداقل یک استدلال رنگ آمیزی وجود دارد که سیاست های دولت در واکنش زنجیره ای نقش داشته اند که بازارها را به یک تله زباله سوق داده است. دلیل اصلی کاهش شیب دار ، این است که فدرال رزرو در تلاش است تورم بالایی را کاهش دهد ، که ممکن است نیاز به انجام اقدامات شدید داشته باشد.

از آنجا که به دنبال چیزی برای سرزنش هستید ، بنابراین ، مقصر مناسب هر کسی است یا هر نیرویی که مسئولیت ارسال قیمت مصرف کننده را بر عهده دارد - خواه فکر می کنید این بحران زنجیره تأمین است ، هزینه محرک دولت بایدن ، پاسخ آهسته خود فدرالتورم شعله ور شد ، جنگ در اوکراین ، عجیب طبیعی شروع مجدد اقتصاد در این دوره نیمه پستی یا ترکیبی از جمله موارد فوق. اینکه شما باید هر یک از این عوامل را وزن کنید ، یک سؤال پیچیده است که می تواند مقاله دیگری را به وجود آورد. در هر صورت ، همانطور که این مرد می گفت ، خرس سست است.

1 حداقل در تئوری ؛در عمل ، به نظر می رسد ارتباط بین نرخ بهره و سرمایه گذاری شرکت ها کمی ضعیف شده است. اما نرخ بالاتر قطعاً می تواند از طریق بازار وام مسکن تأثیر بگذارد.